法人:資金避風港在台灣 台股跌300點免驚 可趁逢回找買點

台股。(鉅亨網資料照)
台股。(鉅亨網資料照)

2 月份中旬以來,全球股市受美國公債殖利率飆升衝擊,全球各主要股市皆自高點回落,台股也難逃殺機,今 (4) 日重創約 300 點,陷入 15900 點保衛戰,法人表示,資金避風港就在台灣,5G 指數與台積電資本支出成長具高連動,指數修正後,產業基本面並沒有改變,反而可趁逢回找買點。

全球各市場從 2 月中今年高點以來,至近日美國道瓊指數拉回逾 2%、陸股上綜指數也出現回檔逾 5%,其中,代表國際半導體走勢的費城半導體指數則波動較大,跌幅超過 6%,連帶台股也出現回檔,今天重挫失守 16000 大關,最低一度摜壓到 15891 點,創下金牛年以來最低點。

但國泰投信指出,根據研調機構 TrendForce 日前預估,今年全球 5G 智慧型手機產量約 5 億支,5G 手機滲透率可由 2020 年的 19% 上升至 37%,呈現倍數增長;而由中國大陸市場觀察,去年 12 月 5G 手機即已佔同期手機出貨量的 68.4%,由此可見 5G 普及進程仍可樂觀預期。

相關訊息再度帶動外資調升聯發科 (2454-TW) 目標價,主因聯發科 5G 晶片包括天璣 1000、800、700 等,完整覆蓋高階到入門價位市場,在整體大陸 5G 手機晶片的市佔率中已躍居第一名。在基站方面,從今年下半年起,全球將架設更多毫米波基站,第三代半導體如碳化矽及氮化鎵等射頻元件將受惠,台積電 (2330-TW)、穩懋 (3105-TW) 等相關業者表現亦受期待。

國泰台灣 5G+ ETF(00881-TW) 基金經理人蘇鼎宇表示,智慧型手機目前是半導體發展最大需求驅動力之一,在 5G 手機滲透率符合預期下,可望帶動今年全球半導體廠營收成長 10% 以上。此外,今年 1 月北美半導體設備出貨金額超越 30 億美元,再寫歷史新高,顯示這波疫情下加速的數位化浪潮,推動的半導體成長強勁而持久,近期的科技股修正主要是漲多後,健康的獲利了結賣壓,產業基本面並沒有改變。

建議操作上,投資人可觀察 5G 指數的歷史表現,進而研擬策略。根據台灣指數公司及 Bloomberg 統計,台灣指數公司所編製的「臺灣 5G + 通訊指數」,其歷年報酬率與同年度「台積電資本支出成長率」,呈現高度正相關。而台積電今年已宣布資本支出約達 250-280 億美元,年成長率約 60~65%,在兩者表現關連度高的情況下,預期臺灣 5G + 通訊指數今年仍將大有表現空間!

蘇鼎宇進一步指出,觀察總體經濟上,美國公債殖利率漲勢暫歇,短期市場恐慌情緒已降溫,而 3 月起美國部分地區將逐漸放寬防疫禁令,加上拜登 1.9 兆刺激案已由眾議院送交參議院,並可望於 3 月中旬前通過,未來也將再推出 2 兆基建計畫,均有利股市止穩回升。

蘇鼎宇表示,且聯準會主席本週五將公開談話,預期持續重申貨幣政策長期寬鬆,因此不論大盤或產業類股,多頭趨勢尚未改變,皆仍可保持正面看待。而投資眼光放長下,現階段遇適度修正後,反而是逢低進行佈局投資標的的新機會。

 


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