【鍾國忠專欄】Q1底前台股操作二大方向

【鍾國忠專欄】Q1底前台股操作二大方向。(圖:AFP)
【鍾國忠專欄】Q1底前台股操作二大方向。(圖:AFP)
(一) 牛年開市迄今 指數如牛般緩步上漲

過完農曆春節長假之後,相信投資人應該有個感覺,台股怎麼跟年前走法有點不一樣,鼠年封關 2/5 以 15802 點作收,但經過約半個月之後,目前指數還在 16000 點附近,因為去年漲幅過大,今年走勢或許會如今年生肖牛年緩步上漲,而非像鼠年走勢的強勁走勢。

(二) 可留意去年營運很差但現有轉機的類股

至於接下來至 3 月底前,投資人可以作什麼投資規劃?以下將從二點來扼要分析:

1. 留意去年 Q1 營運很差但現在營運轉佳類股:最近上市櫃公司開始陸續公布 2021 年 2 月營收表現,由於 2020 年的春節發生點在 1 月,今年在 2 月,可想而知,今年 2 月公布營收的月變化 (MOM),與同期年營收變化 (YOY) 都很有可能衰退,姑且 2 月份表現預估較不亮麗,但我不用「表現不佳」字眼,主要是這不是公司營運不佳,只是單純工作天數增減,因此如要看營收表現,建議投資人應該要 1~2 月兩個月整體一起看才會較客觀。

此時從營收角度來分析,2020 年 Q1 時,5G 與 AIOT 等產業趨勢都在產業成長期當中,儘管有受疫情影響,但也只是短暫,因此儘管今年 2 月營收工作天數減少,但影響相比去年同期並沒有太大,此時選股操作重點,應該是要選去年此時或 Q1 營運表現非常不佳的產業,但目前營運已有明顯成長的產業。

為何?舉例來說明,如去年此時,觀光業者生意慘不忍賭,根本不會有到飯店用餐的想法,雖然現在仍有疫情影響,但到飯店用餐的意願卻明顯增加;同樣地,去年此時,貨物都沒要出,因此貨櫃根本不缺,但現在卻缺櫃而漲價;甚至於,去年油價還曾一度出現「負油價」,但現在油價已創近期新高價,這也就是為何近期電子類股公司營收公布之後,股價利多卻不漲反跌,但傳產股卻可出現上漲的原因之一,如最近塑化類股指數還處新高點。

電子類也不是整體都不能留意,如去年此時連連虧損的面板業者近期頻傳佳音,因此也是電子類股近期股價可再上漲類股之一,類似情況國外個股也有,疫情可望因疫苗獲得控制,香港迪士尼樂園宣布重新開放觀光客入園,加上該集團在影音串流平台推出 Star 頻道等因素,更讓迪士尼近期走勢明顯優於大盤走勢。

2. 留意高股息殖利率個股:最近全球股市下跌,除了漲多,另一個重要因素就是美國 10 年期美債殖利率創近一年新高,當然有一部分是反映最近原物料上漲,因此現階段市場資金有部分轉向於美債避險,可想而知,台股的高股息殖利率公司買盤會增溫,投資人此時不是首要考量股價再大漲的幅度,而是應先考量風險,可多留意高股息殖利率個股的買盤,是一個進可攻退可守的族群,接下來就是各公司陸續召開董事會與股東會討論股利等事,或許會受大盤短期走勢影響,但未來仍有除權息行情可期,在全球資金寬鬆下,該族群買盤應該是有機會表現。


趨勢領航家 | 鍾國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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