投機股的脆弱性開始展現?「女股神」旗下基金寫今年最糟表現

投機股的脆弱性開始展現?「女股神」旗下基金寫今年最糟表現(圖:AFP)
投機股的脆弱性開始展現?「女股神」旗下基金寫今年最糟表現(圖:AFP)

周一 (22 日) 恒生科技指數重挫,比特幣、美股科技股紛紛倒地,先前表現最具投機色彩的資產遭到質疑,讓「破壞式創新」的提倡者 Cathie Wood 也遭殃。

Wood 的旗艦資產 280 億美元的 ARK 創新 ETF(ARKK) 周一下跌 5.8%,是這支 ETF 今年以來最差表現,由於長期債券殖利率走高,造成高估值的科技產業面臨壓力,而這支 ETF 所持比重最高,達 8.7% 的成份股特斯拉 (TSLA-US),周一大跌 8.5%,讓「女股神」出現少見灰頭土臉的一天。

Tallbacken 創始人兼首席執行官 Michael Purves 表示,ARKK 的持股中,最多的是未來故事引人暇想的股票,但這裡多數股票卻不像 FANG,有著穩定的現金流量。這些是市場最投機的部分,現在出現脆弱性增加的現象。

ARKK 去年的亮眼成績,多虧了這些投機股的發揮,除特斯拉以外,Zoom Video Communications Inc. 和 DocuSign Inc. 這類受益疫情的股票大放異彩,獲得 148% 的回報,造就 ARKK 的強勢。

隨著 10 年期美債殖利率由 1%,在短短數周內來到 1.35% 之後,這類交易開始惡化。Zoom 周一下跌 5.6%,為連續第四天下挫,而 DocuSign 也跌達 8.2%。

Miller Tabak + Co. 首席市場策略師 Matt Maley 認為,如果這些股票持續下挫,將會引發一些大問題。因為這些股票普遍流動性不足,要是很多人都想一次全部出去,會造成踩踏現象。

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