永續投資當道 瑞銀估ESG基金規模上看150兆美元

永續投資當道  瑞銀預估ESG基金規模上看150兆美元。(圖:AFP)
永續投資當道 瑞銀預估ESG基金規模上看150兆美元。(圖:AFP)

資金行情推升全球股債行情,瑞銀投信經理焦訢表示,隨著全球 ESG 意識抬頭,預估今 (2021) 年永續投資相關基金將持續增長,2036 年 ESG 相關基金規模可望增至大幅成長至 150 兆美元

ESG 永續投資規模過去七年呈現翻倍增長,2012 年全球基金規模 13.3 兆美元,2018 翻倍增至 30.7 兆。

根據彭博社資料顯示,2020 年 ESG 概念新發行量達 4000 億美元,創歷史新高的紀錄,其中綠色債券 2150 億美元、社會債券 1335 億美元、永續債券 614 億美元,預期今年底止,綠色債券市場規模將可能超過 1 兆美元的規模。

焦訢分析,ESG 相關概念的投資商品之所以快速竄紅,一方面除了因為世界各國法規愈來愈注重 ESG,帶動投資人對永續投資的需求增加外,另一方面也是因為 ESG 投資並不會降低報酬,反而可以有助於提高額外報酬。

以美林全高收債券指數為例,2020 年全年指數上漲 8.03%,但美林全高收益債指數同期則是上漲 8.24%,這不僅是在全高收債券市場, 包括美高收債券市場、以及全球企業債市場, 也出現同樣的趨勢。

根據彭博社資料,去年全年美林美高收益 ESG 債券指數也以 6.83% 的表現,跑贏美林美高收債券指數的 6.17%。

焦訢表示,ESG 相關債券指數不僅在績效表現上領先一般債券指數,在波動度方面,而 ESG 概念的債券波動度則是小於一般債券指數。

根據瑞銀資產管理研究發現,2020 年單年度美林全高收 ESG 指數波動度為 8.5%,低於美林全高收債券指數的 9.1%,包括美林美高收 ESG 指數在 2020 年單年度波動度為 9.0%, 也是低於美林美高收債券指數的 9.5%。

焦訢強調,ESG 重視永續概念且信用評等較高發債企業,通常財務體質愈佳、違約風險愈低,因此能夠為債券投資人創造更佳的報酬率波動率也較低。


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