〈觀察〉備貨預期心理大於實質需求 半導體庫存調整疑慮升溫

備貨預期心理大於實質需求,半導體庫存調整疑慮升溫 。(圖:AFP)
備貨預期心理大於實質需求,半導體庫存調整疑慮升溫 。(圖:AFP)

8 吋晶圓代工需求暢旺,產能供不應求,在產能吃緊下,也引發半導體庫存調整疑慮升溫;業者認為,市場多少會出現重複或超額下單情況,也有業者認為,目前下游廠商備貨的預期心理大於實質需求,最快明年第一季就可能出現庫存調整,但也不排除需求仍熱絡,就不會出現修正。

近來受到疫情帶動的宅經濟趨勢,加上 5G、AI 應用興起,對筆電、遊戲機、網通及伺服器等需求大增,且 5G 手機對電源管理晶片需求呈現倍數成長,近來 8 吋晶圓代工產能面臨供不應求,業者漲價消息頻傳,並從晶圓代工廠蔓延至後段封測廠。

半導體庫存調整疑慮始終是市場關注焦點,特別是在近來晶圓代工產能吃緊情況下,市場憂心是否將複製過去半導體景氣高峰期情況,下游廠商憂心搶不到產能,出現重複下單,導致後續產業面臨庫存調整情況。

外資近期示警,iPhone 12 先前拉貨過度積極,首波砍單已在近期啟動,並對上游供應鏈產生衝擊,台積電 (2330-TW) 將首當其衝,5 奈米產能利用率可能因此下滑,預期庫存調整可能持續到明年上半年,且除蘋果外,非蘋手機包括小米、OPPO 近期也啟動砍單,預估第四季與明年首季分別砍單 10% 至 15%,再度掀起庫存調整疑慮。

除台積電 5 奈米等先進製程產能利用率傳雜音外,8 吋晶圓代工廠世界先進 (5347-TW) 董事長方略也不諱言,在市場 8 吋晶圓代工產能供不應求下,相信多少會出現重複下單、超額下單的情況,也可能造成後續庫存調整,目前還無法預測好景會持續多久。

慧榮 (SIMO-US) 總經理苟嘉章指出,整體市場仍因晶圓代工產能吃緊、大廠因應疫情備庫存,對產能產生排擠效應;儘管市場拉貨動能強,但他認為,廠商預期心理大過實質需求,目前看來大家都在努力備貨,實質需求沒有那麼強勁。

苟嘉章也認為,從目前情況來看,明年第一季或第二季半導體產業可能出現庫存調整,但也有可能屆時市場需求仍暢旺,就不會出現庫存修正情況。


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