新壽國際板債券贖回逾2500億元 不動產、台股鎖碼策略揭密

新壽國際板債券贖回逾2500億元 不動產、台股鎖碼策略揭密。(鉅亨網資料照)
新壽國際板債券贖回逾2500億元 不動產、台股鎖碼策略揭密。(鉅亨網資料照)

新光金 (2888-TW) 今 (26) 日舉行線上法說會,因為國際板債券前 9 月大舉贖回超過 2500 億元,造成經常性收益下滑,未來將持續買進不動產以增加經常性收益;至於不動產策略,將鎖定年化租金報酬率至少 2.1% 起跳、位於六都之標的為主。此外,台股部分,將著重 ESG 概念、產業趨勢向上等兩大族群。

新光金前 9 月合併稅後純益 177 億元,年減 12.1%,EPS 為 1.38 元,總資產規模約 4.2 兆元,合併股東權益較前一季底提高 4.7% 達 2449.4 億元,每股淨值為 18.41 元。

新光人壽前三季初年度保費達 594.9 億元,市佔率為 8.5%,其中,外幣保單初年度保費佔整體初年度保費比重達 73.5%,前三季累計合併稅後純益約 124.2 億,年減 15.6%,股東權益達 1658.7 億,淨值比率為 5.24%。

雖然新壽前三季獲利衰退,但是前 9 月處分股債資本利得達 540 億元,比去年同期成長 31.3%,已超越 2019 年全年資本利得 489 億元,而金融資產未實現餘額也轉正。其實,新壽配合金管會,國外股票第三季單季大減 600 億元,國內股票第三季單季減少 260 億元,合計國內外股票持股大減 860 億元。

新壽截至 9 月底的避險前經常性收益率 3.63%,遠低於近幾年 4% 以上水準,副總李超儒表示,主要因為國際板債券前 9 月贖回 2500 億元,造成經常性收益率下滑,國際板債券餘額剩約 4000 億元,明年再贖回壓力大舉下降,預期明年再贖回約百億元之譜。加上今年國內現金股利減少 6 億元,也使經常性收益減少。

新壽被金管會要求調降國外投資到 39%,已調整完成,新光金發言人暨資深副總徐順鋆指出,未來資金將持續轉進國內不動產,以增加經常性收益,不動產策略,將鎖定年化租金報酬率起碼 2.1% 起跳,地點位於六都,只要有增值潛力、即時租金收益都是可能目標,投資上限為「不設限」,目前不動產比重為 6.8%,只要加碼資金 1%,就是 310 億元左右,仍有極大加碼空間。

新壽第三季減碼台股,但未來仍會伺機投資台股,將著重 ESG 概念、產業趨勢向上等兩大族群,可機動實現獲利者將採覆蓋法項下,獲利便可進損益,若長期持有的股利型個股,則放 FVOCI 項下。

新壽表示,全球利率低,會持續推動外幣保單銷售,以控管匯兌避險成本及維持經常性收益。此外,7 月時增提外匯價格準備金 40 億元,但也消耗很快,目前剩下 40 多億元,不排除繼續增提,厚植外匯價格變動準備金,以動態調整外匯避險策略的比重。

新壽進一步指出,新台幣升值壓力大,公司會努力去化現金,台幣擔保放款部分也會增加企金擔保放款,有助人壽的資金去化。


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