基金開箱文》權威顧問操盤 野村環球基金很威嗎？

布局全球股市，可以降低投資單一國家的風險，然而，如何從中挑出值得長期持有的股票並不容易，而且管理全球股票也不是件容易的事。因此，許多人都選擇利用全球股票基金來參與。台灣境內發行的全球股票基金當中，規模最大的野村環球基金究竟有何魅力，可以吸引到這麼多投資人的信賴？一起透過此篇基金開箱文，來看看野村環球基金有什麼優點、缺點。　　

1. 選股策略開箱：挑選優質成長股

投資全球股票的基金非常多，如果沒有獨到的選股方法，很容易在同類基金當中敗下陣來。而成立超過 30 年的野村環球基金利用四大選股指標並搭配景氣模型，挑選出有利當下的標的。

野村環球基金約投資 60 – 90 檔股票，堅持只選最好的 20% 股票，且挑選出來的股票體質都相當優質，截至到 6 月底，前 10 持股皆是信評在 A 以上的公司。因此屢獲理柏總回報、穩定回報、保本能力獎項最高分，基金過去 15 年年化標準差僅有 12.23%（同類平均 15.58%）。這樣穩定度對於一檔聚焦在具成長性且波動相對高的科技（第一大產業 35.1%）、醫療（13.9%）、消費（15.4）產業的基金，並不常見。

2. 法人最愛顧問公司操盤，績效好威

野村環球基金是委由威靈頓資產管理公司擔任顧問，威靈頓不僅深受法人信賴，公司成立自金的歷史超過 90 年，管理超過 1 兆美元的資產。

威靈頓旗下曾經延攬過許多知名傳奇人物，例如指數基金教父約翰柏格和價值投資傳奇大師 John Neff，時至今日威靈頓操盤的績效也一直有目共睹。舉例來說，威靈頓環球價值成長基金自 2012 年以來的完整 8 個年度中，有 7 個年度打敗 MSCI 世界指數，且平均超出約 5%（資料來源：Lipper，以美元計算累積報酬）。

3. 績效費用比一比：控波動，創造高夏普值

這檔基金由於波動度控制在較低的水準，對於長期投資績效十分有幫助，基金幾乎在所有天期都打敗同類平均。而且時間越長，基金勝出的報酬率越高，顯示其值得長期投資的價值。基金三、五年夏普值（衡量報酬風險 CP 值）為 0.93 和 0.99，勝出同類平均的 0.53 和 0.66。

近期基金的落後主要來自於疫情發生時，基金有短暫轉向較為防禦性的布局，因此在經濟快速反彈時，績效稍微落後了一些。但也因此在今年全球股市自高點一度跌了 33.45% 時，基金較指數還少跌了將近 4%。

比較晨星全球大型成長股票類別裡的基金費用，同類平均費用率約在 1.6%，野村環球基金的費用率則是 1.5%，低於同類平均。 

鉅亨投資策略

基金操作上，建議如下：

投資全球股票，選股 + 控波動同樣重要

前進全球股市可以擴大找到好標的的機會，然而在追求預期成長的時候，許多投資人往往會忽略成長股背後可能帶來的波動。尤其在長期投資時，低波動度對於長期績效十分有助益。野村環球基金雖然鎖定評價較高的類股，但因為聚焦在優質股票，基金長期波動相對較低，且歷史績效可以打敗同類的基金，是投資全球股市時不錯的選擇。

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