因應疫情調整策略 全球主要主權基金大幅減碼不動產投資

因應疫情調整策略 全球主要主權基金大幅減碼不動產投資 (圖:AFP)
因應疫情調整策略 全球主要主權基金大幅減碼不動產投資 (圖:AFP)

新冠肺炎疫情迫使全球主權財富基金開始重新思考投資組合。最新調查顯示,今年以來,全球主要主權財富基金的不動產投資額,較去年同期下滑超過六成,顯示其正在改變想法,選擇自長期被視為主力的不動產投資中撤出。

Global SWF 數據顯示,2020 年前 7 個月,全球主權財富基金的不動產投資額總計 44 億美元,年減 65%,不動產投資性質也出現變化,隨著電商業績逆勢走揚,已越來越多資金流入倉儲物流,辦公室和商用大樓的投資空間因此遭到壓縮。

Global SWF 指出,按價值計算,今年至今,主權基金在倉儲物流的投資比重,約佔房地產投資的 22%,2019 年全年則為 15%,此外,對商用辦公室的投資已自去年的 49%,下滑至 36%,對零售物業的投資自去年的 15%,降至 0%。

根據 IPE Real Assets 提供資料,全球前十大不動產投資人中,就有三個是主權基金,由於主權財富基金是全球不動產的最大投資方之一,其權益總額達數千億美元,市場認為,其投資行為轉變恐對全球不動產市場帶來劇烈影響。

2020 年至今,全球主要主權財富基金的不動產投資額 (圖:Reuters)
2020 年至今,全球主要主權財富基金的不動產投資額 (圖:Reuters)

Global SWF 董事總經理、普華永道 (PwC) 前主權財富基金顧問 Diego López 表示:「在主權財富基金的投資組合中,不動產依然是重要組成,未來也會是如此,新冠肺炎加速發展的是主權基金的多元性,藉由投資其他資產和產業,它們試圖在投資組合中建立更多彈性。」

疫情封鎖措施對主權基金現有的不動產投資組合造成打擊,世邦魏理仕 (CBRE) 數據顯示,2020 年全球房地產資本價值預計將下滑 14%,接著在 2021 年增長 3.4%。

目前仍有許多主權基金尚未公開房地產投資數據,不過,根據 Preqin 彙編數據,今年以來,不動產資產價值跌幅最大的,包含新加坡的淡馬錫控股 (Temasek Holdings)、新加坡政府投資公司 (GIC)、阿布達比投資局 (ADIA) 以及卡塔爾投資局 (QIA),數據顯示,上述四支主權基金的不動產資產總值共下滑 181 億美元,至 1329 億美元

全球規模最大的挪威主權財富基金指出,今年以來,其不動產資產投資額約為 490 億美元,高於 2019 全年,該基金上週表示,今年上半年,未上市的房地產投資組合報酬率為 - 1.6%。


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