〈和碩擬私有化鎧勝〉外資看好合併綜效 美系外資喊和碩目標價74元

由左至右為鎧勝-KY董事長程建中、和碩董事長童子賢、和碩總經理廖賜政。(鉅亨網資料照)
由左至右為鎧勝-KY董事長程建中、和碩董事長童子賢、和碩總經理廖賜政。(鉅亨網資料照)

代工廠和碩 (4938-TW) 將斥資 145 億元私有化鎧勝 - KY (5264-TW),強化整合上下游產業鏈,外資也出具報告,認為和碩收購鎧勝全數股權,對財務影響有限,完成後也可望發揮效益,拓展更多業務,維持中立以上評等,其中,美系外資更給予優於大盤評價,目標價喊 74 元。

美系外資指出,雖然和碩收購鎧勝價格偏高,但預期鎧勝併入後,將發揮綜效,和碩更有機會更進一步拓展業務,增加獲利來源,對和碩維持優於大盤評價。

另一方面,日、歐系外資也認為,和碩私有化鎧勝,有助強化垂直整合業務,相關收購金額對和碩財務影響有限,短期雖無法看到成效,但給予和碩中立評等,目標價分別給予 60、68 元。

歐系外資進一步指出,近期和碩蘋果 iPhone 組裝業務出現挑戰,中國組裝業務面臨強大競爭者搶進,和碩雖然已積極布局印度市場,但短期仍有壓力,因此重申中立評等。

和碩預計以每股新台幣 87.5 元收購鎧勝股權,斥資約 145 億元,依鎧勝近十個營業日平均收盤價來計算,溢價率逾 2 成,鎧勝也預計 2020 年 9 月 30 日召開股東臨時會,討論併購案及相關議案。


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