玉晶光可望獲非蘋陣營需求挹注 外資目標價首見逾800元

玉晶光董事長陳天慶。(鉅亨網記者張欽發攝)
玉晶光董事長陳天慶。(鉅亨網記者張欽發攝)

玉晶光 (3406-TW) 今年有兩大動能,除受惠美系手機客戶新款手機增加 TOF 新應用,非蘋手機陣營也將成玉晶光產能擴充後的另一個成長動能,兩家美系外資看好玉晶光前景,同步調升目標價至 800 元之上,分別為 810 元、829 元,評等則是「買進」與「加碼」。玉晶光今日股價受利多激勵,一度攻上 685 元的歷史新天價。

美系外資最新報告中指出,玉晶光在 iPhone 12 系列 7P 和 ToF 鏡頭進展順利,預計玉晶光 7P 訂單分配比重,將從 20% 提升至 25%,ToF 市占將從 50% 拉高至 60%,基於 ToF 生產平穩,將 2020 年及 2021 年預估每股純益分別提高了 1%、7%,並列為 iPhone 供應鏈首選,給予「加碼」評等,目標價上調至 829 元。

另一個美系外資首評玉晶光認為,玉晶光提高高階產品質與量,2018 年取得突破後,預計玉晶光研發工作將獲得回報,且非蘋陣營的光學元件需求也將成為另一個成長重要動能,首評給予「買進」評等,目標價為 810 元。

玉晶光 5 月營收 10.26 億元,月增 9.07%,年增 46.99%,今年前 5 月營收 46.59 億元,年增 98.39%,5 月單月稅前盈餘 1.75 億元,年增 73%,每股純益 1.57 元。

玉晶光在廈門廠復工挹注下,第 2 季又有蘋果平價版新機,支撐淡季營運,玉晶光 2 年內將投入 80 億元擴廠,最快下半年第一批新產能開出,有助營運;股東會已通過每股將配發 9 元現金股利

玉晶光今年第一季稅後純益為 5.11 億元,季減 48.76%,年增 99.94 倍,也創歷年同期獲利新高,每股純益為 4.59 元。


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