成功避開2015年中國股災的避險基金 如今選擇增持現金

成功避開2015年中國股災的避險基金 如今選擇增持現金(圖:AFP)
成功避開2015年中國股災的避險基金 如今選擇增持現金(圖:AFP)

據《彭博》報導,中國最大資產管理公司的香港子公司正在增持現金,並建立空頭部位,主因是認為隨著美國選舉腳步接近,美中的權力博弈也將升級。

華夏基金 (香港) 投資總監甘添表示,市場並沒有針對美國總統川普可能採取極端策略,而預做因應。

甘添管理約 4 億美元的避險基金資產,他在今年 2 月及 3 月早早將持有部位清除,避開了因新冠肺炎全球流行而引發股市動盪。

甘添指出,川普採取的極端行動,可能是在南中國海挑戰中國,甚至越過紅線,與台灣結成軍事或外交聯盟,這就會更糟。「如果發生這種情況,則金融市場將立即產生連鎖反應。」

甘添表示,他發現總體經濟情勢不對時,就很快削減了持股,無論這些股票是否有良好的財報表現。儘管股市已經由 3 月底的低點上漲,但他選擇按兵不動,他表示,目前現金占基金資產的比重高達 60%。

2015 年時,雖然中國股市出現崩跌,他在開曼註冊的華夏基金中國成長基金仍然達到 14.9% 的回報。這支基金自 2009 年成立以來,迄今的報酬率為 180.96%,表現好於中國大陸和香港的基準指數。

華夏基金中國成長基金今年以來為獲利 10%,相較之下,根據 Hedge Fund Research Inc. 數據,即使 5 月股市反彈,全球避險基金今年以來仍然下挫 4.8%。

甘添表示,川普上個月針對中國發布了重要的外交政策和國防報告,這使美中之間的衝突達到了新的高度。

不過他認為,中國的市場仍將可能得以度過這場危機,部分原因在於,境外投資者在中國持有的股票、債券和房地產等資產太少,即使他們退出,也不至於帶來太大影響。

根據中國央行的最新數據,截至 3 月,境外投資者共計持有 5950 億美元的中國債券和股票,占中國整體債券市場的 2.2% 和股票市場的 3.3%。

甘添預計,香港恒生指數在美國總統大選前,將在 22000 點至 24500 點之間波動,而目前的水平為 25049 點。因此,他正在建立空頭部位,但如果指數來到目標價位的底部,他將會考慮買進股票。

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