華泰銀行：存款保險落地 行業進入新常態

千呼萬喚始出來，存款保險制度落地

去年底《存款保險條例（征求意見稿）》出臺，年初央行領導表示，存款保險制度最快將在2015年上半年落地，今天存款保險終於落地。

《存款保險條例》規定了存款保險機構、投保機構、被保存款范圍和額度等相關細則。其中，存款保險基金管理機構由國務院決定；境內設立的商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等吸收存款的銀行業金融機構需投保存款保險；被保險存款包括投保機構吸收的人民幣存款和外幣存款，但金融機構同業存款、投保機構的高級管理人員在本投保機構的存款以及存款保險基金管理機構規定不予保險的其他存款除外。

未來走向差別費率，略提升銀行負債資金成本

《存款保險條例》規定，存款保險費率由基準費率和風險差別費率構成。費率標準由存款保險基金管理機構根據經濟金融發展狀況、存款結構情況以及存款保險基金的累積水平等因素制定和調整，報國務院批準后執行。

存款保險制度落地初期，預計各家銀行實行相同繳納費率，但最終繳納費率將根據銀行風險情況差別確定，銀行個體風控能力得到差異化市場定價，保險成本降低推動具備風控優勢銀行脫穎而出。

繳納費率尚未公布，根據國際平均水平，保險繳納費率為萬分之五左右，對銀行負債成本影響有限（扣除同業存款，行業需繳納550-650億保險費用）。

為充分競爭提供安全鋪墊

存款保險制度推出意味著政府逐漸解除對銀行存款的隱形擔保，銀行機構運行風險由自身承擔。不過從銀行股權結構和金融安全底線思維來看，短期內金融機構很難完全解除政府擔保。

根據征求意見稿，存款保險制度實行強制保險，所有存款類金融機構必須加入，最高償付限額設為人民幣50萬元。按央行統計，可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款，為存款人提供覆蓋面較廣的安全保護。

行業進入新常態

存款保險制度落地后，利率市場化改革繼續，存款浮動上限范圍或將進一步放開，甚至不排除完全放開（目前存款浮動范圍上限為1.3倍，僅少許城商行上浮至頂，可以認為部分存款已實現市場化定價）。

銀行準入指標透明化，牌照逐漸放開，銀行數量放開，市場化競爭加速。行業競爭逐漸由價格競爭轉移到差異化發展，特色經營的優勢銀行將脫穎而出，行業並購可以想象。