〈觀察〉記憶體Q3市況分歧 DRAM價續揚、NAND恐小幅修正

NAND Flash資料中心需求不確定性轉強。(圖:AFP)
NAND Flash資料中心需求不確定性轉強。(圖:AFP)

記憶體產業今年第 1 季受惠疫情帶動的遠端工作、線上教學趨勢,筆電、資料中心應用需求強勁,市況回溫,第 2 季相關動能也可望延續;不過,DRAM 與 NAND Flash 第 3 季市況恐出現分歧,DRAM 需求續強,合約價有機會持續向上,而 NAND 因資料中心需求不確定性轉強,若手機需求未能回溫,價格恐面臨修正。

歷經去年的 DRAM 景氣循環低谷,DRAM 廠南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW) 第 1 季受惠疫情帶動的遠端應用相關需求,本業營運改善,且居家辦公、虛擬教學與線上購物等需求延續至本季,帶動合約價持續走揚,可望推升營收、獲利同步成長。

在疫情帶動的相關需求持穩下,南亞科看好,第 3 季資料中心、筆電、網通設備等三大應用,需求動能將續強,整體 DRAM 市況還算穩定,預期第 3 季合約價有機會持續向上。

NAND Flash 方面,第 1 季同樣受惠宅經濟與遠端工作趨勢推升,資料中心採購力道維持強勁,筆電需求升溫,帶動價格穩定走揚,旺宏 (2337-TW) 也在各產品線需求同步成長下,營收寫近 1 年新高。業者並預期,本季 NAND Flash 價格將續揚,漲幅達 5%,推升營運持續向上。

不過,近期 NAND Flash 市況似乎有趨緩跡象。NAND Flash 原廠 4 月時仍看好資料中心、筆電需求拉貨動能,但 5 月起展望轉趨保守,最大不確定因素來自資料中心,第 2 季相關應用雖強勁,但大廠多看不清楚第 3 季展望,也使市場憂心 NAND Flash 恐再陷入供過於求情況。

從價格來看,NAND Flash 原廠本季沒有意願調降價格,但業者認為,隨著資料中心與筆電需求動能趨緩,原廠可能面臨降價壓力。整體而言,第 3 季若手機需求回溫,NAND 價格可望持穩,但若手機需求續疲弱、復甦緩慢,NAND 價格恐小幅修正。


鉅亨觀點與分析 | 鉅亨網記者、編輯群們

茫茫的訊息海中,讓鉅亨網記者、編譯團隊,幫讀者們解讀新聞事件背後的意涵,並率先點出產業與總經趨勢,為投資人提供最深入獨到的觀點,協助做出更精準的投資決策。

相關個股

延伸閱讀