GIS生產Mini LED、低價iPad及Apple眼鏡 Megasite模式有優勢

GIS生產Mini LED、低價iPad及Apple眼鏡 Megasite模式有優勢(圖片:AFP)
GIS生產Mini LED、低價iPad及Apple眼鏡 Megasite模式有優勢(圖片:AFP)

天風國際分析師郭明錤在最新的報告指出,GIS 將供應 Apple 新產品,包括 Mini LED、低價 iPad 與 Apple 眼鏡,而 GIS 獨特的 Megasite 生產模式將使其受惠。

郭明錤預期 GIS 將打破台表科壟斷局面並取得 Apple Mini LED SMT 新訂單,此新訂單將使 Megasite 垂直整合優勢明顯升級。由於 Megasite 生產模式可同時供應 SMT 服務與面板組裝,利用更高的垂直整合創造出產業價值並有利營收與純益。

郭明錤推估至少 Sharp 的 Mini LED 面板的 SMT 服務將由 GIS 提供,意味 SMT 供應比重至少約 40%,可能自 2020 4Q~2021 1Q 間出貨。

另外,他進一步預估 Apple 將在 2020 2H 與 2021 1H 分別推出新款 10.8 吋 iPad 與 8.5 吋~9 吋的 iPad mini,且 GIS 為主要觸控面板供應商。兩款 iPad 將仿效 iPhone SE 產品策略,賣點在於低價及搭載高運算能力的處理器,而 GIS 因具備 Megasite 成本優勢,所以 Apple 最大中尺吋觸控供應商。

因低價 iPad 機型佔整體 iPad 出貨量約 60%~70%,因此預期這兩款新低價 iPad 機型可望顯著貢獻 GIS 營收。

此外,他們預估 Apple 最快將在 2022 年發表 Apple 眼鏡,GIS 將為獨家或主要鏡片貼合供應商。因 Apple 眼鏡的鏡片將需要多層貼合以提供創新的 MR/AR 使用體驗,此舉勢必大幅提高貼合成本。

而 GIS 在 Apple 供應鏈中有最佳貼合技術的優勢,所以 GIS 將成為 Apple 眼鏡的鏡片貼合關鍵供應商並可望顯著受惠高單價多層貼合鏡片。

郭明錤看好 GIS 的 2020 2Q 營收可望因 iPad 需求強勁而創下同期新高。受惠於新款 iPad Pro 出貨與新冠肺炎帶動 Apple 中尺吋產品需求,預期 GIS 的 2020 2Q 營收 QoQ 與 YoY 均將躍升 30%~35%。中長期來看,GIS 可望因 Megasite 模式而在生產 Mini LED、低價 iPad 與 Apple 眼鏡中明顯受惠。


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