地介入互聯網金融藍海P2P：多角度謹慎試水

導讀

自去年以來，包括房中介、電商、P2P（個人與個人之間的小額借貸交易）以及支付平台都開始打造房地互聯網金融品。記者了解到，今年三季度多家房類P2P交易額都出現大幅增長。不過出於風險控制考慮，仍在謹慎試水階段。

本報記者 王營 北京報導

“e租寶”涉違法經營再度讓公的目光關注到互聯網金融領域。這個看起來具有無限想象力的藍海市場，也正隨“互聯網+”的發展不斷壯大。

自去年以來，包括房中介、電商、P2P（個人與個人之間的小額借貸交易）以及支付平台都開始打造房地互聯網金融品。21世紀經濟報導記者了解到，今年三季度多家房類P2P交易額都出現大幅增長。

不過，記者發現，目前涉足房領域的互聯網金融品，其背后的公司出於風險控制考慮，仍在謹慎試水。

地中介接入金融

對於地金融這片看似具有無限想象空間的藍海，地玩家們的出發點卻各自不同。

在如火如荼的互聯網思維中，有一個異常火爆的詞語叫做“生態閉環”。包括滴滴、樂視等，不管是哪個行業的互聯網巨頭，都在努力打造他們自己的生態閉環鏈。

比如，12月7日滴滴出行宣佈將於12月12日起正式推出線上賣車業務，用戶可以通過滴滴出行APP端的“滴滴試駕”頻道買車，並能享受高額試駕返現。分析人士認為，這是滴滴出行想要做汽車生態閉環的信號。

最近，鏈家理財在其APP上掛出“鏈家理財一周歲啦！”廣告語，並宣告平台累計投資金額達121.8936億，已為用戶賺取收益1.3587億元。

“我把自己的一部分資金放到鏈家理財裏，但經常是，我一登錄就發現理財品被搶光了。”鏈家地一位中層管理者告訴21世紀經濟報導記者。121.8936億元規模在整個P2P領域已經排名前列。在外界看來，鏈家地可能是想通過龐大的金融體係為市場講述一個漂亮的資本故事。

然而，鏈家理財CEO魏勇在接受21世紀經濟報導記者採訪時表示，在整個鏈家地生態鏈中，鏈家理財僅僅是為促進二手房交易的衍生服務品。鏈家理財的借款人基本是鏈家交易環節的客戶，投資人則來自不同渠道，金融服務僅是二手房交易中的一個環節。

魏勇稱，可以把鏈家的這種佈局叫做“生態閉環”。

類似模式的還有搜房。21世紀經濟報導記者了解到，搜房開發了一款APP品叫做“天下貸”。據搜房金融集團相關人士介紹，搜房天下貸目前的規模在20億左右。借款人也基本上是搜房房交易環節的客戶，如新房貸款、二手房貸款、家裝貸款、租房貸款等。不同的是，天下貸目前的資金來源主要是搜房的自有資金，其僅把部分安全度較高的P2P品放到“天下貸”平台出售。

搜房該人士稱，在搜房生態鏈條中，P2P不是最重要的業務，也僅是由交易環節衍生而來。

鏈家理財和天下貸是典型的地衍生金融服務品代表。該衍生服務品是為中介們搶佔交易環節份額而生。

單獨打造互聯網金融品的地玩家也不在少數。21世紀經濟報導記者了解到，成立於2014年10月，由北京偉嘉安捷投資擔保有限公司投資發起的“我家貸”是二手房中介我愛我家集團旗下一款相對獨立的品。其借款人基本來自具有抵押物的企業和個人融資需求。目前與我愛我家二手房交易環節沒有太大聯繫。目前也僅是內部試水。

類似於“我家貸”這樣的獨立互聯網金融品在房地領域還有很多，而房地相關鏈條的企業在其中僅是扮演投資人角色。

謹慎試水

做互聯網金融時風險控制最為重要。

金融信息平台銀率網發布的數據顯示，11月跑路的P2P平台共64家，環比上月激增433%，年底小於1個月的短期標的占比大幅增加，投資者需關注其中風險。

據悉，銀監會牽頭制定的P2P管理辦法已成型，在本月開始向社會徵求意見，並將於明年年中落地，同時設有18個月左右的過渡期。

對於地金融試水者而言，他們在十分謹慎地探索。

魏勇表示，盡管在地領域做互聯網金融是個沒有天花板的市場，未來鏈家理財的市場規模也許會繼續擴張。但它會一直伴隨交易環節的業務發展而發展，不會脫離主營業務，也不大可能單獨拆分上市。

魏勇稱，鏈家可以通過自己熟悉的二手交易環節控制借款人風險，一旦脫離二手房業務，他們將無法控制。

搜房也有此顧慮。搜房相關人士稱，金融品與二手房業務配合緊密，風險把控更強。如果交易不在搜房手中，風險則不好把控。該人士稱，搜房發生還不上貸款的比例很低。每年大概有10例左右。如果發生，搜房只能通過不斷溝通、發律師函、打官司等方式解決。

搜狐旗下的互聯網金融平台搜易貸屬於獨立開發的P2P品。該品中，房貸業務占總業務比重21%，主要是為開發商提供融資平台。21世紀經濟報導記者了解到，這類P2P品利息普遍在6%-10%左右。對開發商的吸引力在於，除了帶有一定的創新意義以外，P2P品對應的是購房人的按揭，屬於應收賬款。不計入開發商財務報表的“負債”中。而財務報表好看，則方便企業去發債，或者去銀行貸款。

搜易貸相關人士告訴21世紀經濟報導記者，“這對開發商而言僅相當於過橋借款，期限短，開發商的還款賬戶是被我們監管的，購房人的按揭貸款到帳后，會直接給搜易貸投資人償還本息。這部分融資來源對開發商而言金額很少，算是一種創新，能增加資金的滾動速度。”

搜易貸對外宣稱的規模是50億，其採取的方式是小額分散。

我家貸則目前僅針對我愛我家內部人士購買的金融品。借款方也是其傳統的具有抵押物的借款方。我家貸相關負責人稱，“平台實際收益並不高，但市場看起來很大，是一個重要的探索方向。”(編輯 駱軼琪)