台股回神轉吸金 後續布局需關注企業展望

台股區間震盪仍大,建議個股操作為主。(鉅亨網資料照)
台股區間震盪仍大,建議個股操作為主。(鉅亨網資料照)

全球股市反彈,帶動台股上周連續三日收在萬點,並且終結連續八周的賣超。不過法人也提醒,全球疫情尚未降溫,產業能見度沒有完全明朗前必須持續觀察,並建議近期為重要企業法說季節,可多關注企業對於產業的展望及資本支出的規劃方向,做為投資判斷基礎。

根據彭博統計外資資金流向至 4/11,印度結束連續六周流出,上周吸金 4.1 億美元榮登吸金王寶座;台股終結連續八周的賣超,上周小幅吸金 0.7 億美元。南韓則連續九周遭外資賣超,上周淨流出 9.2 億美元

資料來源:Bloomberg,2020/04/11,中國信託投信整理。
資料來源:Bloomberg,2020/04/11,中國信託投信整理。

不過本周國安基金會議、台指期結算、台積電法說會及美股財報接連登場,預期台股將相對震盪。台股今 (13) 日下跌 58.39 點,收在 10099.22 點,成交值新台幣 1183.58 億元。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,隨著疫情逐漸趨緩及可控,市場信心也逐漸回溫,觀察台股近日震盪幅度逐步收斂,顯示市場的恐慌程度已逐漸下降。觀察產業接單狀況,在目前 4、5 月尚未傳出因疫情出現的砍單現象,短線上對台股可正面看待。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏也認為,市場情緒最恐慌狀況已過,加上全球央行及政府寬鬆政策不變,以及台股高股息殖利率優勢,可望提供支撐買盤。不過也提醒,新冠肺炎疫情仍為全球關注焦點,對於全球訂單、需求與經濟成長的影響不可小覷,應多留意觀察。

不過,經過過去一陣恐慌性的調節後,台股中長期投資價值已然浮現,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,在各國多採取寬鬆降息政策影響下,無風險資產報酬受到壓低,而台股目前平均約 4-5% 的殖利率則相對誘人;從評價面來看,當前台股評價約 1.5 倍,在過去十年評價區間約 1.4 至 2 倍間相對也較低,對長線投資人也極具吸引力。

展望後市,蕭惠中表示,因全球疫情仍在發展,產業能見度未完全明朗,仍需持續觀察,在整體局勢明顯轉佳前,台股仍可能維持區間震盪。此外,因近期為重要企業法說季節,建議可多關注企業對於產業的展望及資本支出的規劃方向,進而作為投資判斷基礎。

操作上,周俊宏預期,台股區間震盪仍大,建議個股操作為主。選股上,鎖定長線穩健的需求,如水泥、5G 基地台 (光通訊、CCL、散熱),以及未來展望佳的如伺服器、蘋果供應鏈與具轉機性等議題。

蕭惠中則認為,伺服器、商用筆電與路由器等訂單因居家辦公及遠距教學等現象而增溫,基本面有撐;但手機部分則是因產業能見度較低影響,表現較受壓抑。


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