國巨、華新科 開啟2020年新主流大漲模式

國巨華新科開啟2020年新主流大漲模式。(攝影/鉅亨網李佳泓)
國巨華新科開啟2020年新主流大漲模式。(攝影/鉅亨網李佳泓)

2019 年即將結束,萬寶週刊王榮旭分析師表示,2020 台股上漲機率仍然較大。隨著美中經濟成長率 (GDP) 可望上調,將帶動全球股市往上表態,台股低基期的股票也有向上補漲的空間。被動元件大漲的模式目前正在複製之中,包括光通訊、矽晶圓、鋼鐵及生技,都有翻轉的機會。

熱錢持續湧入 主流將替換

萬寶週刊王榮旭分析師指出,美國跟中國第一次的貿易協議,如果由美國總統川普跟中國國家主席習近平親簽,將有利於第二階段貿易協議的進行。美中貿易戰和緩後,美中經濟成長率 (GDP) 將會上調,股市作為景氣的櫥窗,當然也會往上表態。

根據歷史經驗,美國股市在大選年有九次上漲,機率大於下跌,執政者為了拚連任,必然作多股市,即便過去也有下跌的情況,但幅度也不會太大,預估 2020 年在利率政策偏低的情況下,熱錢資金仍會流入新興市場股市,美元避險的需求也將降低。

不過,現在台股指數的位置已在歷史高檔,有些個股甚至領先指數,已經漲到大盤 1 萬 3 千點、1 萬 4 千點的相對價位,未來是否再往上已是個問號。相對的,低基期的股票向上補漲的空間比向下大,這也是為何每年或過一段時間,類股會輪動,主流會替換的原因。

萬寶週刊王榮旭分析師表示,被動元件在 2018 年第 3 季見到景氣的高點,直到 2019 年第 3 季景氣才落底。經過一年的調整,不但庫存消化、售價止跌,股價也經過修正。國巨 (2327-TW) 股價從 1,300 元跌到 203 元,大跌逾 8 成,但 2019 年第 4 季漲幅已超過 7 成、接近 8 成到 436 元。

受惠 5G 基地台、手機及汽車電子等應用,預估 2020 年的被動元件,將重新返回成長的軌道,從 2019 年的供過於求變成供需平衡。主流規格的產品,在 5G 商轉的提前影響下,也將出現供應吃緊的現象。MLCC 除了國巨之外,2019 年第 4 季的華新科 (2492-TW) 大漲 31%、信昌電 (6173-TW) 大漲 20%、禾伸堂 (3026-TW) 大漲 29%,漲幅愈落後,愈有補漲的機會。

5G 需求強勁 投信法人卡位光通訊

萬寶週刊王榮旭分析師認為,目前被動元件大漲的模式正在複製之中,上周看好的光通訊族群,雖然沒有像被動元件有漲價的題材,但同樣具有業績成長的空間。由於光通訊終端應用是電信跟數據網路,5G 因為傳輸的速率提升,從基地台、都會網到骨幹網都要升速,並且要求彈性配置,應用在 5G 基地台的前傳光模組的需求,也將會比 2019 年倍增。

光通訊的龍頭聯亞 (3081-TW),2019 年年底股價開始表態,2020 年將會迎接 5G 基地台及前傳產品的應用,加上 400G 矽光產品的量產,業績有成長的潛力。上周投信已緊急卡位,短短幾天聯亞股價從谷底拉起,大漲超過 2 成以上。

此外,聯鈞 (3450-TW) 與統新 (6426-TW) 也有法人的影子,聯鈞營運谷底已過,2020 年第一季將淡季不淡,成長動能來自中國客戶 5G 基地台及光通訊需求相當強勁。2020 年蘋果新機新增了 ToF 的功能,3D 感測訂單也可望維持高檔。聯鈞股價目前雖然只有 60 幾元,但 4~5 年前聯鈞的每股盈餘 (EPS) 曾賺到 12 元。

除了光通訊之外,包括矽晶圓、鋼鐵及生技,都會在 2020 年有翻轉的機會。更多的個股資訊,將會在王榮旭 LINE 專頁分享,歡迎讀者免費加入。

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