全球降息號角響起 低利率已成趨勢

景順 2026 到期全球新興債券基金 掌握全球債券多元收益潛力

受到巿場對未來不確定性因素的擔憂,今年來各國央行相繼採取寛鬆貨幣政策來因應,低利率已是無法擋的趨勢,實際上,包括日本與歐洲部分國家都已出現負利率,因此兼顧長線收益機會與降低波動風險的目標到期債券策略,可望持續受投資人青睞。

景順投信表示,在所持有之債券未出現違約的前提下,目標到期債券策略具債息穩定入帳及隨時間流逝而債券價格波動遞減的兩大特色 1,可有效減緩投資人受到利率風險及每日價格波動干擾,長期下來,往往能獲得較明確的報酬,是低利率甚至是負利率大環境下,資產配置的好工具。

自 2018 年美國總統川普開啟貿易戰以來,中美貿易戰已近兩年之久,面對市場的不確定性,近幾個月全球有超過十多個國家降息因應,景順投信表示,包含亞洲的韓國、泰國、菲律賓、印尼、紐西蘭、澳洲及今年 5 度降息的印度;另外其他處於降息循環當中的國家包含俄羅斯、南非、烏克蘭、土耳其及祕魯等。此外,觀察過去美國 30 年利率走勢,在 5 次升息循環中,美國利率高點呈現逐漸降低趨勢已相當明確。

景順投信自 2017 年 7 月推出旗下第一檔目標到期債券基金後,為滿足投資人在債券型產品上的需求,持續不斷在目標到期債券產品線上創新。景順 2026 到期全球新興債券基金除了新興債市外,更將成熟市場納入投組,讓投資範圍、收益更加多元化,又能透過標的分散的方式把風險降至最低。

此外,景順 2026 到期全球新興債券基金也提高投資等級債券比重,平衡風險與收益,以七成投資等級債券搭配三成非投資級債券的方式 2、3 降低投資組合信用違約的潛在風險,讓投資人以簡單安全的方式參與全球債市收益機會。

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅 (Jason Trujillo) 表示,金融市場動態隨著中美貿易對話進程演變,難以預測, 不妨以目標到期債券投資策略聚焦全球債市,可望提供投資人更多保護。

1 目標到期策略為採團進團出,在這段期間購入一籃子債券並持有至到期的投資方式。投資人無須理會因利率波動造成的債券價格漲跌,若所持有之債券未出現違約風險,在各債券到期時可拿回持債期間累積債息加上債券票面金額,若債券發行機構違約而不支付本金或利息,將可能蒙受損失。2 此為預擬投資組合估值,該值可能因市場變動改變,實際狀況需視成立後之投資組合而定。3 本基金嚴選標的,在進行投資組合建置時,優先以投資等級債券為主;但若所投資債券標的遭信評機構調降至非投資等級,在符合投資人最大利益下,投資團隊將依其專業判斷決定是否處分該債券或繼續持有其至到期。實際非投資等級債券比重限制以公開說明書為主。

本基金非為保本或保護型投資策略,本基金可能存在信用風險與價格損失風險;本基金強調主動式專家管理,亦即經理人每日主動針對各債券持有部位進行風險監控,一旦出現債信惡化或價格無預警下挫時,經理人會進行評估並 。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。配息組成項目之相關資料請至景順投信公司網站 https://www.invesco.com.tw 基金之「配息組成項目」查詢。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv19-0314