下一個雷曼兄弟?財經專家:德銀正一步步邁向死亡 可能拖累全球

下一個雷曼兄弟?財經專家:德銀正一步步邁向死亡 可能拖累全球  (圖片:AFP)
下一個雷曼兄弟?財經專家:德銀正一步步邁向死亡 可能拖累全球 (圖片:AFP)

當一家銀行被冠以國家名稱時,如果不是該國央行,就該是全國最具代表性的一家銀行。但近年來德意志銀行 (DBK-DE)(DB-US) 展現的,卻不像是家歐洲最大銀行該有的光榮,而是逐步走向死亡的過程。

6 個月內虧損近 40 億歐元

德意志銀行上週公布財報,第 3 季淨虧損達 8.32 億歐元,超出市場預期。這家公司去年第 3 季還繳出淨利 2.29 億歐元,但在今年第 2 季,卻出現高達 31.5 億歐元的虧損。

著名財經書作家 Michael Snyder 表示,這一數字代表著德銀在第 2、3 季的半年間,累計虧損接近 40 億歐元。他質問,在短短 6 個月之內,世界上有那麼多錢可能會損失嗎?

隨著財報公布,投資人正遠離德銀的股票,使得德銀一天之內下挫近 8%。過去 1 年來,德銀股價共下跌約 4 分之 1。

Snyder 說,他不知道為什麼還有人願意持有德銀股票,依照這家公司的經營來看,它最終股價將為零,唯一的問題只在於,將會以多快的速度到達那裡。

德銀與雷曼股價比較 (圖表取自 Zero Hedge)
德銀與雷曼股價比較 (圖表取自 Zero Hedge)
大規模重組卻仍不斷犯錯

為了掙扎求生,德銀正展開痛苦及大規模的重組,今年 7 月 8 日,德銀全球裁員 1.8 萬人,很多員工當天到達辦公室,絲毫不知道幾小時候他們再次失業。

回想一下,我們見證過這類的事情,在雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 垮台前的最後一刻,仍然許多人相信他們「大到不能倒」,卻沒有想到崩潰就在眼前。

德銀的困境也已經延續了多年,Snyder 表示,即使很多人都看到他們快要死了,但他們依舊做著錯誤的決定,押注風險高的最終失敗的賭注,同時,還接連發生一系列的醜聞。

2015 年 4 月,德銀因其在 LIBOR 操縱醜聞中的作用,共向美國和英國監管機構支付了 25 億美元的罰款。僅僅 6 個月後,又因為與緬甸、利比亞、蘇丹、伊朗和敘利亞交易被發現,再向紐約監管機構額外支付 2.58 億美元罰款。巨額罰款加上經營環境不佳,造成德銀在 2015 年淨虧損高達 67 億歐元

兩年後,德銀又向紐約繳納 4.25 億美元,以解決其洗錢的指控。在這一點上,讓他們一直遭遇麻煩。

為了節省支出,他們取消了退休員工的聖誕節餐會,不只不再花大錢邀請明星與會,連員工的日間咖啡和蛋糕都省了。問題是,對一家衍生品曝險達數十兆美元的公司來說,節省幾美元的咖啡和蛋糕費用,當然無濟於事。

恐引發骨牌效應

最關鍵的問題在於,整個歐洲金融體系目前都非常不穩定,德銀可能只是最大的潛在風暴。當它完全崩潰時,它將引發骨牌連鎖效應,包括 David Wilkerson、Jim Rogers 都對此一潛在現象提出警告。

如果德銀遭遇危機,德國最終甚至可能不願救助它,其影響甚至可能打擊歐盟。Snyder 說,在 1931 年,歐洲最大的銀行之一破產,導致了大蕭條,並最終導致了第二次世界大戰,德銀狀況一旦發生,難保歷史不會重演。

Snyder 認為,現在是需要非常仔細觀察德銀的時刻,因為如果它崩潰,全球金融混亂肯定會隨之而來。


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