預測美庫藏股坐「大怒神」直落15% 高盛推11檔高息股因應

預測美庫藏股坐「大怒神」直落15% 高盛推11檔高息股因應。 (圖片:AFP)
預測美庫藏股坐「大怒神」直落15% 高盛推11檔高息股因應。 (圖片:AFP)

高盛近期在一份報告中警告,隨著企業撙節支出,企業執行庫藏股活動正直線下滑,這可能對市場產生重大衝擊,並點出 11 檔高息股因應。

該公司發現,美國標普 500 企業第二季買回自家股票總額達 1610 億美元,季減約 18%,年降 17%,不過仍有機會成為史上第二高總額。

高盛提到:「初步跡象顯示,第二季庫藏股活動疲軟可能持續。」

高盛預計,2019 年庫藏股總額將下降 15% 至 7100 億美元,2020 年將下降 5% 至 6750 億美元

美企庫藏股一直是美股最大買家,成為牛市創下史上最長紀錄功臣之一。透過回購自家股票,企業減少流通股數量,用以提振股價和提高每股純益。

企業投資支出嚴重放緩

隨著全球貿易不確定性、全球經濟成長停滯,促使市場承壓,庫藏股規模放緩,也相應彰顯企業支出放緩趨勢。

今年上半年現金支出總額年降 4%,預計全年現金支出將下降 6%,自 2009 年以來最大年降幅。

高盛引用杜克大學數據表示,在第三季,企業 CEO 信心跌至全球金融危機以來的最低。大多企業財務長 (CFO) 預計美國經濟將在明年陷入衰退。

該報告提及:「當政策不確定性很高時,企業會減少現金支出。今年 8 月全球經濟政策的不確定性達至少 20 年來最高。」

還提到:「從歷史的角度來看,在政策高度不確定期間,標普 500 指數 (S&P 500) 成份股企業現金支出總額增幅一直較疲弱。持續貿易戰和 2020 美國總統大選可能會導致揮之不去的不確定性。」

如何見招拆招?

該公司表示,隨著企業支出放緩,尋求收益的投資者應將目光投向派息具持續性的高息股。

高盛點出標普主要 11 大板塊中的推薦個股如下:

AT&T (T-US)、生技公司 Abbvie  (ABBV-US)、梅西百貨 (M-US)、跨國釀酒公司 Molson Coors Brewing (TAP-US)、瓦萊羅能源 (VLO-US)、公民金融集團 (CFG-US)、跨國電力管理公司伊頓 (ETN -US)、IBM (IBM-US)、伊士曼化工公司 (EMN-US)、西蒙地產集團 (SPG-US) 和公共服務電力與天然氣公司 (PEG-US)。

高盛稱,標普企業 2021 年殖利率均值為 2.2%,而包括上述企業在內的高盛股息增長基金的股息均值為 4%。


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