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郭明錤點名神盾擁雙動能 2020年營收將倍增

鉅亨網記者魏志豪 台北 2019-09-04 17:26


天風國際分析師郭明錤今 (4) 日出具報告指出,神盾 (6462-TW) 2020 年營收將倍增,主要受惠 2 大效應,包括公司改採 PB 演算法、三星旗下機種的屏下指紋辨識滲透率提高,雙引擎驅動下,2020 年營收上看 117.4 億元,年增 127%。

郭明錤表示,2020 年三星手機採用 OLED 的比重將年增 18 個百分點,達整體手機出貨量的 70%,其中,屏下指紋滲透率從 33% 提升至 57%,預估三星採用神盾的屏下指紋辨識出貨量上看 1.3 億顆,對神盾的營收貢獻約 117.4 億元。


郭明錤指出,三星預估 2020 年第 1 季發布 Galaxy S11,將成為全球首款採用超薄屏下指紋辨識的手機,而神盾為三星獨家超薄屏下指紋供應商,可望連帶受惠,至於由聯發科 (2454-TW) 轉投資的匯頂,則因能提供的支援有限,難以切入三星供應鏈,預計 2019-2021 年,三星屏下指紋辨識手機出貨量,分別為 1 億、1.8 億、2.2 億台。

新技術部分,郭明錤表示,神盾最快在今年第 4 季開始採用效能更好、成本更低的 PB(Precise Biometrics) 演算法,有助新技術持續推出,包括超薄、LCD 光學、新設計高聲波等,其中,2021 年超薄屏下指紋辨識將取代光學,成為 OLED 屏下指紋辨識的主流。

此外,神盾若在 2020 年成功開發 LCD 屏下指紋辨識,2021 年即可見到營收挹注,預估其出貨量在 2021 年將成長至 0.4 億顆,在三星旗下機種的滲透率也可望提升 11 個百分點,上看 68%。

最後,郭明錤指出,三星屏下指紋辨識的訂單,對神盾 2019/2020/2021 年的營收分別為 51.7 億元 / 117.4 億元 / 184 億元,故神盾整體營收可望在 2020 年成長約 100%,後市可期。

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