對話投資大師羅傑斯∶美國經濟衰退的恐懼

摘要∶本期播客 DailyFX 與金融大鱷羅傑斯探討了美元的狀況以及為什麼美國經濟即將陷入深度衰退。 如果市場暴跌，黃金的軌跡會是什麼樣子？ 日元真的能保持其作為避風港的地位嗎？比特幣可以成為一種貨幣媒介抑或只是一時風潮？

在本期的節目中，我們的主持人 Martin Essex 採訪了投資大師吉姆 · 羅傑斯（Jim Rogers）。 他是著名的商人和金融評論員，同時也是羅傑斯控股和比蘭德股份公司的董事長。

美國經濟正面臨危機嗎？

本期主題建立在羅傑斯對美國經濟的看法之上 – 那他現在的主要擔憂是什麼呢？

「我的主要擔憂可能是美聯儲。 在過去的 20 年裡，美聯儲印製了大量鈔票並不斷推動利率走低，後者甚至低到前所未見的水平。個人認為美聯儲的這些措施並沒有起到多大效果，相反我們都將會因此付出可怕的代價。」

羅傑斯補充解釋道∶「早在 2008 年金融危機爆發的前期，允許倒下的銀行就不應該只有雷曼兄弟一家。系統本來的運轉方式是銀行陷入困境，然後它們可能會破產，這時有能力的人出手接管資產，進行重組，最後再重新開始。」

「然而，2008 年後的事實卻並非如此，相關資產不是由有能力的人來接手，反而是指派給了那些沒有能力的人。現在他們被期望用前者的錢來跟有能力的人一起競爭， 這在道理上是講不通的！」

羅傑斯將今天的貨幣政策與 20 世紀 20 年代早期美國對經濟問題的反應進行了對比。 「在 20 世紀 20 年代，美聯儲實際上提高了利率，華府則進行了預算平衡規劃，雖然我們度過了可怕的一兩年，但美國經濟隨後迎來了歷史上最不平凡的十年。」

羅傑斯認為，儘管目前的股市處於高位，但它並未免受於危機的影響。 「也許它還能繼續上漲 20 年 ，但是麻煩的到來只會是時間的問題。」

美元是安全的，但日元又能有多安全？

羅傑斯相信動盪即將到來，因此他持有大量的美元。「在動盪時期，人們會尋找資產的避風港，綜合歷史原因來看美元被認為是安全的。」

「當動盪變得非常糟糕時，美元價值就會被高估，這可能會演變成泡沫，所以我希望到那時我能夠足夠聰明地拋出，然後將資金轉向其它地方。」

談到避險貨幣，羅傑斯認為日元並不是眼下最佳的選擇。「日本的人口已經連續 10 年下降，其債務更是持續 40 年在增長。另外，日本央行表示它將無限印鈔。在我的有生之年沒有其它中央銀行會說出類似的話，無論它們有多麼地絕望。」

衰退的恐懼∶我們會看到十年來最糟糕的熊市嗎？

羅傑斯預測，接下來的熊市將會是他一生中最糟糕的一次。 「2008 年的問題是債務過多，並且從那時起，全球各地的債務都在飆升。下一個經濟問題將會因英國退歐等問題而惡化。」

說到英國退歐，英鎊還有什麼希望嗎？ 「英國現在負債纍纍。這個國家已經沒有其它東西可賣了。雖然它確實擁有倫敦金融城和石油作為依靠，但是脫歐後倫敦地位將面臨嚴重的壓力，至於石油，如果蘇格蘭獨立，英國還能剩下什麼呢？」

黃金∶會有另一個回調嗎？

每當人們對政府和貨幣失去信心時，人們就會購買黃金。 「我已經持有黃金數十年，不過自 2010 年以來我就沒有購買更多的黃金。我正在等待一個大回調。一旦該行情發生，我希望自己能足夠精明地買入更多黃金。」

在他預測的經濟動盪情況下，隨著商品被拋售，羅傑斯指望黃金和白銀價格能夠下跌一段時間。 「當這種情況發生時，我希望賣出價值過高的美元，並在低迷狀態下買入黃金和白銀。」

比特幣∶支付方式的未來抑或只是一時的風潮？

「我從未買賣過任何比特幣。把貨幣轉移到計算機上，在這方面加密貨幣的人也許比政府聰明，但是政府才是權力機構。」

「如果你是商人，你會接受使用比特幣支付嗎？如果是這樣，比特幣的大幅波動可能早已導致你血本無歸。貨幣不同，它並不基於投機以及其帶來的劇烈上漲和下跌。」因此羅傑斯認為比特幣沒有貨幣的實用價值。

最後在投資機會方面，羅傑斯分享的最重要一點是∶「不要相信任何事情，自己做好功課而不要隨波逐流。獨立思考、保持好奇和審慎心態。」

可参考：

https://www.dailyfxasia.com/cn/feaarticle/20190819-6534.html

DailyFX 財經網撰

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