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用台股ETF連結基金自動化投資

※來源:Smart 智富

撰文:呂郁青

小資族想投資 ETF(指數股票型基金),卻礙於資金不夠,又沒有時間盯盤,現在有了新選擇,元大投信推出國內首創台股 ETF 的連結基金,可以透過基金平台定期定額投資,最低門檻只需要 3,000 元,可以設定加減碼、停利/停損,還可幫你把配息自動再投入。

元大投信共推出 3 檔 ETF 的連結基金,連結標的各為元大台灣 50(0050)、元大高股息(0056)與元大富櫃 50 基金(006201)。

元大台灣 50 是台股上市公司市值最大 50 檔股票的 ETF,每一季會自動為投資人汰弱留強,留下最強的 50 檔股票,適合想追求長期成長的投資人,若在 2003 年 6 月 25 日成立買進 1 萬元持有至今,在配息配股的加持下,現在已經變成 2 萬 2,541 元,報酬率高達 225.41%。

而元大高股息則是從台灣 50 和中型 100 成分股中,挑出 30 檔標的,預估 1 年現金股利殖利率,由高到低排名選出前 30 的股票,並用殖利率決定權重,適合想領息的穩健投資人,從 2008 年以來,平均每年現金股息殖利率 4.45%,比起目前 1 年期定存 1.04%,高出 3 倍多。

元大台灣 50、元大高股息這兩檔老牌 ETF 受益人數分別都接近 10 萬人,也是許多存股族最愛的標的。不過,對小資族來說,買進 1 張的門檻不低,元大台灣 50 股價 78.2 元(2019 年 5 月 20 日收盤價),1 張要 7 萬 8,200 元,而元大高股息股價 25.7 元(2019 年 5 月 20 日收盤價),較為親民,但 1 張仍要 2 萬 5,700 元。

元大富櫃 50 基金是櫃買指數中市值最大的 50 檔股票,2011 年成立,股價 11.78 元(2019 年 5 月 20 日收盤價),是訴求想投資上櫃股票,又不知道怎麼挑選股票的投資人。

投資人直接在證券市場買進 1 張 ETF,資金門檻較高,因此元大投信推出 ETF 的連結基金,讓投資人可以從基金平台買進,把門檻降得更低,單筆投資只需 1 萬元,定期定額投資則降低到 3,000 元,就算是小資族也有辦法投資。

ETF 連結基金的意思是,該檔基金只投資 1 檔 ETF,基金要有 90% 以上的資金投入該檔 ETF,剩下約 10% 則是因應投資人申贖的現金,所以買進 ETF 的連結基金等於是買進這檔 ETF。

投資人最擔心的是,連結基金只有 90% 投資 ETF,績效會不會變差?透過連結基金投資 ETF 會不會多出一層費用?

元大投信解釋,90% 是指下限,會視情況調整,只會增加不會減少。而且,當投資人買進連結基金,基金持有的 ETF 可以出借,會多出一筆借券的收入,加上法人大量買進的手續費成本會低於投資人自己買進,因此,對投資人來說,持有 ETF 或是投資 ETF 的連結基金,兩者的績效會非常接近,不會相差太多。

至於費用則可以拆成 3 塊來看,對投資人來說,不管是直接買進 ETF 或是投資 ETF 連結基金,共有 3 大類費用:1. 經理費;2. 保管費;3. 手續費。

在經理費方面,ETF 是從淨值內扣,而連結基金在投資 ETF 部分,不會再重複收取,因此兩者沒有太大差異。

保管費用則有 2 筆,一為 0.035%,再加依據金規模收取 0.01%~0.02% 的費用,投資 ETF 連結基金略貴了一點。

至於手續費,因投資 ETF 是在券商平台下單,以 0.1425% 計費,而大多數電子下單都是 5 折,也就是 0.0713%,再加上交易稅 0.1%;但 ETF 連結基金是在銀行、基金超市平台或是投信購買,手續費則在 0%~4% 左右,依不同優惠方案而定,ETF 連結基金與直接購買 ETF 互有高下。

總結上述 3 種費用,買進 ETF 連結基金會比直接買 ETF 多出約 0.01%~0.02% 的成本。

不過,透過基金平台申購卻有比直接從股市買進 ETF 所達不到的功能,以元大投信的基金平台為例,投資人可以事先設定加減碼條件,例如比前一次扣款的股價少 1 元就自動加碼,不用時時盯盤就可以自動逢低加碼,還可以設定停損、停利,當投資報酬率達到預設的比率,就自動幫你賣出。

另外,要達成複利效果,就一定要把配息再投入,ETF 連結基金有提供「不配息」級別,就等於是幫投資人自動把配息轉買基金,滾出複利的雪球。

元大投信表示,雖然現在也有券商提供定期定額投資 ETF,也有券商提供盤後零股買進,但是功能較為簡單,只能設定固定日期扣款,沒有提供加減碼、自動停損/停利,以及配息再滾入等功能。

來源:《Smart 智富》 250 期

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