單一壽險公司包下某幾檔債券ETF 金管會緊盯

金管會。(鉅亨網資料照)
金管會。(鉅亨網資料照)

保險業者海外投資上限新規已上路,國際板投資將大舉受限,因此壽險業從去 (2018) 年大舉轉進債券 ETF,不過,金管會主委顧立雄今 (13) 日表示,近期發現某幾檔債券 ETF 基金,全由單一壽險公司包下,質疑是替該壽險公司「量身訂做」,有可能是壽險業要規避國外投資上限,將找業者來溝通。

保險法去年修法,增加保險業投資國際板的限額,加計國外投資後不得逾核定額度的 145%,最高就是保險業可運用資金的 65.25%。過去壽險業幾乎是國際板債券的唯一買家,然而受到海外投資上限限縮影響,壽險業從國際板債券抽腿後,債券 ETF 成為壽險業新寵,規模逼近 4000 億元。

不過,顧立雄今天表示,債券 ETF 基金是公募性質,應具有一定的流動性,壽險公司大量投資債券 ETF,其實就是「在規避國外投資限額」,但有幾檔債券 ETF,全由單一壽險公司包下,長期持有、不太釋出,與公募基金本質要有流通性這點不符,這樣不太適切,「希望大家節制一下」。

顧立雄進一步表示,目前不會要求壽險業處分這些債券 ETF 基金,但債券 ETF 或國外投資等,有涉及匯率風險、資產依照公允價值評價造成波動等,目前保險局正在規劃新的監理指標,如槓桿比(資產占淨值的倍數)及相關配套監理,等規劃好會再找業者溝通。


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