別忽略長期投資債券的威力 結合目標到期債券投資策略 更能發揮投資效益

股票與債券是投資市場兩大主力商品,如何才能做好長期投資?景順投信指出,一個好的資產配置絕對少不了債券,雖然投資股票較債券刺激,但無法從中獲益太多,美股「黑色星期三」就是個意外崩跌的例子,道瓊指數於 2018 年 10 月 10 日暴跌了 831 點,是自 2018 年 2 月份以來美國股市一日內最大的拋售,帶動全球股市跟著下挫。

受股市影響,債券在 10 月 10 日當天大部分時間裡賣壓沉重,但到了收盤時,美國公債需求回升,價格反而收高,景順投信表示,比較過去 S&P 500 及新興市場債券指數的走勢,債券價格皆較為穩定,不易受到股市暴跌的影響。

景順投信指出,投資人過去常陷入股票報酬率一定優於債券的迷思,然根據彭博統計過去 20 年投資新興巿場股票與債券的資料顯示,投資新興市場債券的報酬率達 431.8%,明顯優於股票的 340% 外,就波動度來說,新興市場債券年化波動率為 10.4%,也大幅低於新興市場股票的 23.1%,這樣的結果推翻投資人對債券的刻板印象,也是越來越多投資人在這波動的時代,選擇長期持有債券的原因。

在波動加大的環境中,景順投信持續看好目標到期債券投資策略,並再度攜手南山人壽以投資型保單連結「景順 2028 到期精選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券,且基金之配息來源可能為本金), 採用「10 年期目標到期債券投資法」,景順投信表示, 預期短時間內中美貿易紛爭,及美國升息進程將會持續造成全球金融市場的價格波動,然近期各類風險資產的拋售,預期將推升公債以外的債券殖利率,可為投資人創造更佳的買點。

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