新華社透視“歡瑞世紀”等上市公司財務數據“打架”
※來源:財華社

公司去年部分業務板塊營業收入-202萬元,毛利率卻高達412.43%……歡瑞世紀(000892-CN)的年報數據最近有些惹眼。記者查詢上市公司近期公告發現,類似財務數據“打架”的現象還有不少。

業内人士分析,有的公司財務數據“打架”有一定合理性,但不排除有一些上市公司有意調節財務數據,甚至進行財務造假等情況。對於此類問題,監管部門應保持高壓,投資者也需提高警惕。

財務數據“打架”的企業有不少

在A股市場,財務數據異常企業有不少。

例如,去年營收5.36億元、同比增長10.64%,淨利潤為-1.26億元,同比下降2469.27%的三變科技(002112-CN);去年營收5億元、同比增長4.44%,淨利潤為-3968萬元、同比下降376.1%的遠望谷(002161-CN)等。

據記者不完全統計,深交所今年以來針對年報情況,給300餘家上市公司發過問詢函;上交所今年以來針對定期報告的問詢函件達130餘個。問詢函内容基本都涉及營收、利潤等財務數據,其中不乏“打架”的數據。

多種原因緻財務數據異常

不少上市公司在回復交易所問詢時,列出了自己的理由。大體分兩類,一類歸因於外部的競爭環境及不可控因素,一類歸因於自身發展的特殊性。

歸因於外部環境的相對多一些。比如,三變科技在回復深交所時稱,2017年公司所處變壓器行業競爭激烈、産能過剩態勢持續、價格戰、惡性競爭狀況未明顯改善,普遍存在低價中標情況;同時,運費、銷售費用、研發費用、財務費用增長,壓低了淨利潤。

有的財務數據異常主要是因為公司自身經營活動。如,皖江物流2017年度營收95.56億元,同比增長41.49%,但淨利潤同比下降32.33%。公司稱,營收增長較大的原因是物流貿易、電力、煤炭銷售增長;淨利潤下降則是因為煤炭價格上漲,導緻全資子公司淮南礦業集團發電公司淨利潤大幅減少。

“企業淨利潤是營收減去成本,扣除相關稅費等的剩餘所得,淨利潤增長一般伴隨營收增長。”信誠資本基金經理楊仲華說,不過一些周期性強或文化類行業企業,産品價格有時會出現大幅波動,但成本變動不大,就會導緻毛利率波動較大,影響財務數據。

也就是說,出現營收增長、淨利潤下降的異常財務數據,有時有一定合理性。但業内也認為,不排除部分企業為保住企業市值,或配合定增、減持等行為,在會計上做出安排,甚至財務造假。

監管應精準施策

業内認為,遇有上市公司財務數據“打架”現象,監管層應精準甄别,投資者也應更完整、準確地了解上市公司財務數據,警惕風險。

楊仲華認為,對於一些企業出現可疑財務數據的情況,監管部門應進一步要求其披露財務數據及數據異常原因,視情況配合現場檢查,進一步核實合同的真實性、財務數據調節的合理性等。

“如果上市公司涉嫌財務造假或信披違規,引起投資者對企業價值的誤判,監管層就必須嚴懲,不論是對上市公司還是其他相關的第三方,都要進行問責。”楊仲華說。

事實上,對財務數據造假,監管早已有明確規定。證券法規定,公司不按照規定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載,可能誤導投資者的,暫停其股票上市交易;拒絕糾正的,將終止其股票上市交易。

“投資者也要學會財務分析,併且更準確、完整地了解企業相關財務數據,而不是簡單地看一兩個財務指標。”無錫方萬投資有限公司總經理陳紹霞說,對於合法權益受到損害的投資者,也可以依法起訴,維護自身權益。

就上市公司本身來說,“信息披露部門應該配備專業人員,對一些異常財務數據應加強審核,準確、完整地披露相關信息,而不是簡單地套用公式。”陳紹霞說。

來源:新華社

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