【大行報告】摩通：潤啤(00291-HK)核心EBITDA符預期 予增持評級

摩根大通發表報告指，撇除減值後，華潤啤酒(00291-HK)去年經常性稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)上升9%至近43億元人民币，大緻符預期，EBITDA則遜預期7%，主因期内減值多于預期。公司毛利于下半年擴張20點子，主要受高毛利的華南地區銷售增長帶動。

該行稱，需要留意公司未來收入增長指引，以及均價、利潤擴張的可能性，今年産能擴張預期等，予「增持」評級，目标價31元。

截至發稿，華潤啤酒升1.18%，報34.35元，成交748.27萬股，涉資2.57億元。

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