【永豐期貨】台指選擇權盤前－大盤維穩 外資結算後淨多單仍5.5萬口之上

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週三上漲 6 點至 10728 點。價差方面，台指期轉為正價差 3.72 點，電子期轉為逆價差縮至 - 0.11 點，金融期正價差擴至 1.96 點。現貨部分，三大法人買超 12.47 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少 1907 口至 18925 口，其中外資結算後空單減少超過多單減少，淨多單增加 1713 口至 57714 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少 2427 口至 23458 口。

期貨行情走勢方面，昨晚道瓊與標普延續創高趨勢，加上台積電 ADR 也創新高，激勵今早 11 月份台指期上漲 21 點開出上攻，現貨開盤台積電、鴻海跳空開高，台股一度衝高臨近 10800 大關，然而上檔壓力稍重壓抑台股追高買氣，期現貨翻黑失守 5 日線，而今日適逢 10 月合約結算，11 月跌點普遍較 10 月跌點低 4~7 點，加上今日外資淨多單仍高達 5.7 萬口，外資偏多態度仍未轉變，午盤過後多檔權值股買單增加，指數回升收斂跌幅，終場 11 月台指期開高走低上漲 9 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低黑 K 小跌作收，成交量能增至 1368 億水準，多頭架構尚未明顯鬆動。以日線型態來看，日 K 收黑小跌失守 5 日線，不過所有均線仍多頭排列，行情偏多格局延續。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10900 點，賣權集中在 10500 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量由 10800 上移至 10900 點，賣權未平倉最大量由 10700 下移至 10500 點。10 月合約結算後，全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.77 降至 1.71，籌碼仍屬偏多位階，籌碼面仍屬偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.57% 降至 9.1%，賣權平均隱含波動率由 17.37% 降至 12.43%。選擇權部位整體來看顯示仍為中性偏多預期。

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