【永豐期貨】台指選擇權盤前－內資退場賣壓湧現 台股受挫失守季線

◆期貨走勢

台指期週一下跌 72 點至 10229 點。價差方面，台指期轉為正價差 3.72 點，電子期轉為正價差 0.09 點，金融期逆價差縮至 - 3.1 點。現貨部分，三大法人賣超 52.89 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加 12 口至 4415 口，其中外資空單減碼超過多單減碼，使淨多單增加 2117 口至 36235 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加 4088 口，使留倉部位轉為淨多單 3599 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數未來看法較為保守。

期貨行情走勢方面，隨政治風險逐漸淡化，上週五美股四大指數止跌收紅，今早除了日股外其他亞股均開高，台指期上漲 43 點開出震盪，現貨開高後中小型股湧現賣單，近日熱門的光學與汽車零組件類股賣壓出籠，內資似有逢反彈出脫持股意圖，空頭力道增強導致逾 50 家上市櫃股票跌停，午盤過後空方壓力蔓延至權值股使跌幅擴大，終場台指期開高走低下跌 72 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走低以長黑 K 帶短上影線作收，成交量能縮至 1079 億水準，短線量價結構仍為震盪偏空格局。以日線型態來看，台股單日大跌 104 點且失守季線，短期均線持續下彎，多項技術指標呈現偏空態勢，若近期指數仍未盡速守回季線上，則預期指數將有持續下探修正壓力。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10300 點，賣權集中在 10300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10500 點，賣權未平倉最大量集中在 10000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.2 降至近一個月來低點 1.16，反應籌碼面偏多架構持續轉弱，選擇權部位顯示短期指數仍不利多方。

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