【永豐期貨】台指選擇權盤後－現貨外資持續賣超 台股月線成反壓

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週一上漲 7 點至 10209 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 80.91 點，電子期逆價差縮至 - 4.3 點，金融期逆價差擴至 - 5.15 點。現貨部分，三大法人賣超 17.68 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 930 口，淨多單降至 9931 口，其中外資多單加碼且空單小幅減碼，使淨多單小幅增加 826 口至 42072 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼 3273 口，留倉部位轉為淨空單 1640 口。

期貨行情走勢方面，週五美股普遍收紅，帶動台指期早盤以上漲 24 點開出，但外資上週五籌碼大幅調節，今日逢高減碼對大盤造成壓力走軟，加上聯電棄權息賣壓影響半導體產業普遍偏弱，此外非金電裡的塑化類股也受油價大跌受挫，尤上週除息的台化更是跌至波段低點，權值股普遍下跌作收，所幸今日大立光大漲 130 元重返 5000 大關，以及開發金與中壽併購行情，使大盤跌幅不至加劇，終場台指期開高走低以小漲 7 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走低以黑 K 帶上影線作收，而成交量能減至 821 億水準，短線量價結構為區間震盪型態。以日線型態來看，今日指數反彈逢月線反壓壓回，並持續靠近 6/20 之多方缺口，且 MACD 與 RSI 死亡交叉缺口持續擴大。技術面仍顯示大盤對多方較不利，為區間震盪偏空。操作上建議多方保持觀望，若週二仍未站回月線甚至回補 6/20 多方缺口，大盤將有持續下探空間。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10300 點，賣權集中在 10100 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10400 點，賣權未平倉最大量集中在 10000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.1 降至 1.09，持續三日降低朝中性值 1 趨近表示多方看法逐漸降溫。可留意週選擇權買權未平倉最大量由 10400 升至 10500，賣權未平倉最大量由 10000 升至 10100，短期支撐及壓力均有上移跡象。選擇權部位整體來看顯示仍為中性偏多預期逐漸降溫。

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