惠譽信評：台灣銀行業對中小企業曝險增加

惠譽信評指出，台灣銀行業對中小企業放款自 2009 年來維持高於產業平均放款成長，占台灣銀行業總資產比重也高於大企業放款。惠譽預測，2017 年中小企業放款成長率可達 6%，高於整體放款的成長率 3%，但若銀行偏離優質中小企業放款，並放寬擔保標準，轉而聚焦於較高收益的中小企業放款業務，則可能導致銀行風險概況升高。

此外，惠譽信評預期，民營銀行對中小企業的放款成長將持續高於公營銀行，主要是公營銀行受限於其資本水準，2010 至 2016 年期間，民營銀行的中小企業放款成長超過 1 倍，公營銀行的市占率遭瓜分，在 2016 年底降至 65%（2011 年底 70%）。

不過，惠譽信評認為，過去 10 年台灣銀行業在導入風險訂價及信用評分模型下，其對中小企業放款的風險控管大致維持良好，而審慎的風險控管有助於中小企業放款長期維持偏低的損失率，而台灣的聯合徵信中心提供完整的借款人信用資訊，限縮了中小企業借款人過度槓桿帶來的相關風險，大多數中小企業放款均有不動產抵押或由政府擔保，無擔保中小企業放款的對象則僅限於信用評分較高的借款人。

此外，惠譽信評分析，中小企業放款 90 天逾期放款率（NPL）由 2008 年底的 2.4% 高點持續下降， 至 2016 年底時僅約 0.4%。有鑑於台灣國內經濟持續緩步改善，加上利率急劇上升或房地產價格大幅修正的可能性低，惠譽信評預期，中小企業放款將維持良好的品質。由於放款大多以房地產為抵押，加上放款集中於房地產業 ，平均而言約占中小企業放款的 20%，而中小企業放款的品質與國內房地產市場的表現息息相關。

至於台灣的銀行很少直接放款给海外當地的中小企業借款人，海外曝險大多為放款給台灣企業的海外據點。惠譽信評指出，幾家大型民營銀行，以拓展日本、香港和新加坡等亞洲已開發市場的海外中小企業放款為其目標，但惠譽認為，此等曝險規模不大，短期至中期內尚不致成為驅動評等 的重要因素。

對於台灣銀行業利用中小企業信用保證基金（SMEG）提供的保證，降低高風險中小企業放款的信用風險，惠譽信評表示，此類放款的信用評分較低且擔保品不足。截至 2016 年底，約有 8% 的中小 企業放款是由 SMEG 予以擔保（2009 年底的 9%），而保證覆蓋率約為 70%。

惠譽信評認為，銀行中小企業放款的資產品質不大可能惡化，但若出現其風險胃納大幅增加的情況，或風險超出損失吸收緩衝的規模，相關曝險可能導致評等被重新評估。過去長時間以來，台灣的中小企業安然度過了低於平均的全球及國內經濟成長，但仍然可能遭逢意料之外的利率急升、國內房地產市場嚴重修正或中國大陸經濟成長大幅減速，而因此受拖累。

『新聞來源／NOWnews http://www.nownews.com/』