看好農金商機，華頓推出黃豆ETF

台灣投資選擇日益多元，除傳統股債工具外，各種 ETF 與期貨 ETF 也陸續上市。ETF 是近年接受度最高的投資工具，成功主因可歸功於產品設計讓投資變得簡單。隨著連結黃金、原油商品的期貨 ETF 相繼問世，商品期貨 ETF 投資標的也逐漸多元，華頓投信看好台灣 ETF 市場發展及農金投資的多元性，在 4 月領先發行華頓標普高盛黃豆 ER 指數股票型期貨信託基金（證券簡稱：華頓 S&P 黃豆，證券代碼：00693U），此為國內首檔農金投資 ETF，提供農金領域之潛力標的，期能滿足投資人多元商品投資之期待。

投資往往需要一個主題，而在氣候變遷下的投資主題就是「農金投資」，因為人類生活不能沒有食物，而黃豆是食物中不可或缺的重要來源。華頓 S&P 黃豆 ETF 經理人鄭凱允分析，美國是傳統農業大國，所生產的黃豆有接近一半作為出口用途，但川普上任後的施政方針紊亂無章（民調直落可反應當前的施政不力），和大國相處的原給世人講利大於互惠的負面印象，這對於其他糧食進口國來說（特別是中國），提供了不同的思考方向，另一方面對於其他如巴西、阿根廷、烏克蘭等糧食大國來說，無疑是絕佳的發展機遇。根據過往市場經驗，當一項商品的供應關係出現大幅變化，該商品價格漲多跌少。此外，國際黃豆行情歷經三年跌勢及低檔整理，目前黃豆期貨價格正處於十年相對低檔位置，後勢表現具成長空間。

鄭凱允指出，投資黃豆相關主題，過去以投資農產品基金為主，但若要從貼近與黃豆價格關聯度的角度來看，直接投資黃豆期貨與投資標普高盛黃豆期貨 ETF，在「純度」上卻是遠比農產品基金來得高。華頓標普高盛黃豆 ER 指數股票型期貨信託基金為追蹤標普高盛黃豆 ER 指數，指數採取完全複製法，反映芝加哥期貨交易所之黃豆期貨完全報酬。對投資人而言，只要有證券帳戶，在集中市場交易時間內即可交易，不須另外開戶，且可進行信用交易，十分便利。加上委由專業基金經理人操作期貨，投資人無須擔憂管理期契約到期轉倉問題，基金經理人亦會以靈活的保證金與現金管理免於期貨保證金追繳之問題，更是期貨現貨化的最佳呈現。

相較於原油、黃金等商品期貨，黃豆期貨波動度相對適中，加上黃豆期貨 ETF 具有交易方便、交易成本低廉、資訊透明、無到期日等眾多優勢，投資人只要有證券帳戶，在集中市場交易時間內即可交易，亦大大減低投資人自己操作期貨的不便與風險，建議投資人可適當納入華頓 S&P 黃豆 ETF 建構多元投資組合，鎖定農金商機！
 
【華頓投信獨立經營管理】本期貨信託基金經目的事業主管機關核准，惟不表示本基金絕無風險。本期貨信託事業以往之績效不保證基金之最低投資收益；本期貨信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至期信基金資訊觀測站中查詢。本基金之每單位淨資產價值可能因跨時區交易而無法揭露最新淨值，標的指數成分契約之價格、基金淨資產價值及證券交易市場之市場價格可能受期貨契約標的現貨之價格影響，而可能產生折 / 溢價之風險，且專業投資人通常較一般投資人容易取得期貨契約及期貨契約標的現貨之資訊及評價，投資人於現金申購、買回或於證券交易市場買賣前，應審慎評估價格之合理性，並詳閱基金公開說明書。期貨信託基金從事之期貨交易具低保證金之財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，致基金受益權單位淨資產價值大幅增減，投資人投資基金前，應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況是否適合於這種投資，並詳讀本公開說明書。本基金之標的指數為「S&P GSCI Soybeans Excess Return Index 」 (標普高盛黃豆超額回報指數，簡稱標普高盛黃豆 ER 指數)，指數名稱為指數提供者提供並授權本基金使用，指數名稱中所列「超額回報」係指數提供者中譯「Excess Return」之文字，並非對標的指數或本基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證。標的指數報酬以反應指數成分黃豆期貨契約表現為主，而本基金之績效表現亦視標的指數成分期貨契約之表現及本基金追蹤標的指數之成效而定。故投資人投資本基金可能產生利益或發生損失。本基金資產將高度集中交易於標的指數成分之黃豆期貨，故本基金淨資產價值會受到黃豆期貨價格波動影響，如黃豆期貨價格下跌將造成本基金淨資產價值之損失，而本基金追求標的指數報酬之目標及操作，不因標的指數劇烈波動而改變。此外，本基金係以交易黃豆期貨為主，申購人應了解黃豆期貨價格不等同於黃豆現貨價格，兩者之間可能存在價格差異。本基金投資標的指數之指數成分為單一月份的美國芝加哥期貨交易所 (The Chicago Board of Trade，CBOT) 黃豆期貨契約，惟所選之黃豆期貨契約，係依指數編製規則所挑選後之期貨契約，該期貨契約無論於存續性、參與廣泛性、活絡性、代表性等層面上皆屬相對良好的投資標的，雖此可降低單一標的商品之風險，但仍無法完全避免。本基金自成立日起，即依據標的指數成分契約的權重建構本基金交易部位，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現，投資人於本基金掛牌上市前申購所買入的每單位淨資產價值，不等同於基金掛牌上市後之價格，於本基金掛牌上市前申購之投資人需自行承擔自申購日起至上市掛牌日止期間之基金價格波動所產生折 / 溢價的風險。本基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制，並應依臺灣證券交易所有關規定辦理。本基金上市日前 (不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位之買回。「標普高盛黃豆超額回報指數」(S&P GSCI Soybeans Excess Return Index) 是 S&P Dow Jones Indices LLC("SPDJI")的一款產品，且已授權予華頓投信使用。Standard & Poor"sR 與 S&PR 均為 Standard & Poor"s Financial Services LLC("S&P")的註冊商標；Dow JonesR 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC("Dow Jones")的註冊商標；GSCIR 是 The Goldman Sachs Group, Inc.（"高盛"）的註冊商標；這些商標已授權予 SPDJI 使用。高盛或其附屬公司並不制定、擁有、擔保、保薦、銷售或推廣該指數，且高盛不對該指數或其相關資料承擔任何責任。SPDJI、Dow Jones、S&P、高盛或其各自的任何附屬公司或其協力廠商許可人均不保薦、擔保、銷售或推廣華頓投信的華頓標普高盛黃豆 ER 指數股票型期貨信託基金。SPDJI、Dow Jones、S&P、高盛或其各自的任何附屬公司或其協力廠商許可人均不 (?) 對投資這類產品的明智性作出任何保證，或 (?) 保證該指數或其任何相關資料的準確性和 / 或完整性。華頓投信已就可靠資料或來源提供適當之意見與消息，但不保證資料來源之完整性，如有任何遺漏或疏忽，請即通知本公司修正，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，對此不負任何法律責任。