永豐期貨台指選擇權盤後－外資再買百億 台股拉尾守9800

◆期貨走勢

台指期週二上漲 17 點至 9883 點。價差方面，台指期轉為正價差 6.55 點，電子期逆價差縮至 - 1.47 點，金融期逆價差擴至 - 3.28 點。現貨部分，三大法人買超 93.36 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 4550 口，淨多單降至 13971 口，其中外資多單減碼 4025 口，淨多單降至 53629 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 272 口，淨多單降至 12957 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，川普醫改案利空稍見淡化美股止穩，帶動台指期以上漲 54 點開出，而現貨開盤同步開高一度拉高越過 9900 點，但期貨早盤衝高後隨即一路震盪走低，盤中由高點一度下殺百點，雖台幣持續強升升破 30.2 大關，但中小型股殺聲隆隆，櫃買指數盤中一度大跌 2%，所幸外資拉高摩台翻紅，期貨終場開高走平以上漲 17 點作收。技術面觀察，週二大盤開高走平以帶長下影線小黑 K 連二日失守 9900 點，而成交量能放大至 1033 億水準，短線量價結構仍為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連三黑失守 10 日線，多項技術指標持續死亡交叉向下，技術面仍為區間震盪型態。操作上建議可在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10200 點，賣權集中在 9800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.31 降至 1.19，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.21% 降至 10.18%，賣權平均隱含波動率由 12.46% 降至 12.02%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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