A股游資江湖變與不變:一年打板兩倍收益漸成過去式
鉅亨網新聞中心 2017-03-22 08:53
有人的地方就有江湖,股市喧囂鼎沸、熙熙攘攘,自然也是江湖。江湖人士,紛繁複雜,機構、散戶、游資等各方勢力聚集一起,各有各熱衷的領域,各有各的文韜武略,卻並不妨礙彼此擂台上互相切磋。
機構和游資就像是蹺蹺板的兩端。機構總擺出一副面孔——不做短線預測,只玩中長線,說好聽點叫 “時間玫瑰”,通俗地講即 “坐等風口抓豬”。而另一端的游資,則是哪裡熱鬧往哪兒湊,超短線、快進快出,愛打板…… 常常上演到此一日遊的人生哲學。
不過,誰說機構不玩短線,誰說游資不會提前埋伏呢?他們也會等風起雲湧之時,大行收割。龍頭、總舵主、大佬、幫主、一哥…… 游資也是各自代言;八年一萬倍,手握數十億元的大佬大量湧現,鑄造出一個個市場傳奇;監管層趨嚴,特停頻繁出現,游資生存土壤正在急速萎縮,迫使其伸出新觸角。
今天起,《每日經濟新聞》將和您一起關注游資這個群體。為此,我們從資金實力、活躍度、區域等多個角度,精選了中國十大游資營業部,為您解剖游資營業部的 “武林秘籍”。
十強演變:一家霸主到兩家並駕齊驅
時間流逝帶走的是歲月更迭,留下了故事與傳奇,伴隨的還有游資江湖格局的轉變。20 年光陰太長,不如看看最近十年游資藏身的券商營業部的演變。
從龍虎榜上前十的營業部來看,2007 年,國信證券旗下的深圳紅嶺中路、深圳泰然九路和上海北京東路三家營業部,成為游資十強榜上最亮麗的風景線,年度上榜次數合計超過 7000 次。
轉至 2016 年,券商營業部龍虎榜的前十強絕大部分被華泰證券和中信證券所佔據,各有 3 家登榜。與 2007 年相比,龍虎榜上的前十強全部 “換臉”,營業部格局也由一家獨大變為兩家並駕齊驅。
從圖一不難看出,10 年前,游資最喜歡打板的地塊是房地產開發、電力和汽車;而 10 年後,游資躬耕的領域變成了化學製品、通用設備和電力設備。不過沒有變化的是,廣東游資和江浙滬游資依然是 A 股最為集中的游資聚集地。
如果將時間再後退一些,從今年以來暫列前十的營業部來看,梳理各家券商營業部近年來登榜的頻率,仍然能發現不少奧秘。從圖二不難看出,截至 3 月 10 日,今年以來龍虎榜交易排名前十的游資營業部中,有華泰深圳益田路榮超商務中心證券營業部這類游資江湖不老松,也有此前紅極一時但近一兩年勢頭明顯減弱的營業部。
當然,還有變換了 “馬甲” 的游資營業部出現。游資藏身的營業部並不固定,手握資金的牛散或大佬們在被市場所熟知後也會選擇換 “馬甲”。比如此前被市場稱為“江湖一哥” 的孫國棟,曾藏身於光大證券杭州慶春路營業部,後因引發外界強烈關注,2014 下半年搬至中信證券上海溧陽路營業部,而當時的光大證券慶春路徹底偃旗息鼓,幾乎從龍虎榜上消失。
十年不變:打板仍是最愛
游資,實際上是一群握有大資金的個人投資者或部分機構。藏身於營業部中,具有資金優勢和通道優勢,這個群體敢於發動盤中襲擊,封死漲停板,甚至直接在開盤集合成交之際就直接封死一字板。
毋庸置疑,游資最擅長的手法之一就是 “打板”,手法也是玩得淋漓盡致,漲停板、跌停板、地天板、天地板、一字板以及分時交易夾板已是司空見慣,不明就裡的跟隨者頻繁地在短期內被其 “坑殺”。傳統的打板最為講究的是 “過三看五”,即三連板(均為換手板)之後可有第五個漲停。
通常情況下,由游資主導拉升的個股,分時圖顯示其當天走勢更加劇烈,封板會非常迅速。時間上來看,早間板最為受寵,意味著強勢;也有 “藝高人大膽” 的,喜歡打下午板。而從曲線上來看,漲幅 8%~10% 這一階段拉升,很多時候近乎是直線拉升,質地比較好的板甚至在漲幅 6%~10% 的階段就呈現垂直拉升態勢。因為游資的拉板講究迅速拉到漲停,給人的感覺就是“搶籌”,營造出第二天可能會繼續高開的景象。而機構的拉升,更多的是基於手中想握有更多籌碼、對該股票長期走勢看好,封不封板並不重要,所以很多時候這種封板會有些猶豫,看起來氣勢不夠強盛。
然而,隨著時間演變,有些游資也不再選擇快進快出,而是提前埋伏、順勢而為、坐等抬轎子,待合適的時機出貨收割。比如,此前剛剛一路大漲的次新股白銀有色,就上演多家游資提前埋伏的大戲。
另外,游資操作 A 股的資金量也明顯越來越大。翻看個股龍虎榜《每日經濟新聞》記者發現,倒退十年,幾百萬元資金就可以封死個股漲停板,而這種情況只能出現在首發上市以來初期的次新股上。
新出路:五大方向
過去 A 股市場上的漲跌停板製度、大資金在一級半市場大宗交易和二級市場競價交易造成的價差,機構散戶化以及散戶偏愛快進快出的跟風炒作,一些上市公司大股東、高管減持前後股價 “巧合地異動” 等,也都給了游資生存的土壤和空間。
如果說,過往的游資江湖,我們常常聽到的是敢死隊、總舵主、八年一萬倍感謝中國神車的故事等,而如今需要意識到的是,游資生存土壤正在快速收窄。
毋庸置疑,游資在國內面臨著最嚴厲的監管環境。不僅監管層宣傳 “逮鼠打狼”,公司股價一旦異動,馬上面臨特停、大數據核查資金來源和行為等一系列嚴打措施。
深圳一私募人士告訴《每日經濟新聞》記者表示,“打板的勝率我們統計過,在 2016 年之前是比較高的,做龍頭股、打板,一年一兩倍是很正常的。但去年我知道,很多游資都是賠錢的。相對來說,投資越來越專業,越來越難賺錢了。”
談到近幾年對游資最深刻的感受,該私募人士表示,原來都是單兵作戰,現在都走向集團化、正規化發展。另外,原來有題材或者有什麼事情,資金就開始炒作;現在很多游資資金量大了,很多題材還處於朦朧階段就開始炒。總結起來,就是生態體系的變化和操作方式的變化,尤其是操作更加多樣化。
2016 年游資中,最為火爆當屬 “溫州幫”,其不同以往的彪悍操作手法,讓過去以打漲停板為生的“敢死隊” 手段更是難上加難。
旭誠資產總經理陳贇表示,原來最老的那一批 “敢死隊” 都沒做或頻次很低了。監管越來越嚴,原來那一批要么被處罰,要么轉型,要么退休。相比前幾年,游資生態圈現在又新生了一些做妖股、不怕查、頂風作案的“敢死隊”。主要背景是,有一批次新股的流通股本佔比很小,股權結構比較畸形,游資去炒作,造成了一個博傻現象。
前述私募人士也表示,現在很多大游資都不怎麼做了,做得特別好的如徐留勝,現在基本上都不玩了。
生存環境的收縮,游資也在尋找新的出路。牛散章建平改中長線持股、牛散文細棠舉牌中國軟件,成為多家上市公司的股東,還有選擇化身資產管理公司改變投資風格,玩起定增,挺進一級半市場,參與上市公司的經營、資本運營都是游資營業部伸出的觸角,一二級市場聯動,游資未來生態模式悄然發生變化。
而近日,港股美圖公司的巨震,再度引發市場揣測,游資轉戰港股市場的說法風生水起。上述私募人士進一步指出,在 A 股市場上,游資收割散戶容易,但港股主要是機構市場且沒有漲跌停板限制,即使有人做也是去試水,風險很大,游資沒那麼容易適應那個生態體系。
陳贇也給出相同的看法,港股的流動性跟 A 股不一樣,游資的主戰場還是在 A 股,不會流到港股去的,美圖或許只是個案。
龍虎榜和大宗交易信息,是目前投資者了解游資動態的渠道。但遺憾的是,個股龍虎榜短短 10 家營業部交易信息披露所反映的游資動態或許是不充分的,甚至一些異動較明顯的個股在某些交易日還上不了龍虎榜。儘管信息有限,《每日經濟新聞》記者通過積少成多、積小成大的方式,整理最近一年來頻繁登上個股龍虎榜的營業部買入、賣出數據,以及相關個股在此前後的 K 線、分時圖、驅動因素和流通盤等方面的情況,試圖能總結出各路知名實力游資的操作手法、風格特色。接下來我們還有關於游資營業部的詳細報導,請各位投資者移步火山財富(微信號:huoshan5188) 查看詳情。
無論是機構、牛散、小散還是游資,行走於 A 股江湖,總會攜帶一兩招必殺技,而我們要做的是從他們身上取經,走得更好更遠。
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