「金磚」光環已不再 理柏：兩年來已減少8檔金磚基金

資料圖片：afp

據《路透社》報導，由於近一年來巴西、中國、印度、俄羅斯等國家股市皆表現不甚理想，許多投資人已紛紛瘋狂逃離所謂的「金磚四國(BRICs)」基金。

由於許多金磚基金在過去一段時間裡慘遭市場大量贖回，已導致金磚基金的資產管理規模大幅縮水，許多基金經理人不得已只得含淚關閉基金。

據此前週一的 (9日) 外電消息報導，華爾街大投行高盛 (Goldman Sachs) 就因不堪連續性的虧損，終於在上月關閉過去曾經蔚為風潮的高盛「金磚 (BRIC)」基金。

而高盛旗下的金磚基金在 2010 年最受大眾推崇的時候，管理的資產規模高達了 8.42 億美元，但統計至今年九月底，該檔基金的資產規模僅剩 9800 萬美元，市值暴跌了 88%。

據高盛向美國證管會 (SEC) 所呈交的文件指出，高盛之所以關閉這檔成立九年之久的旗艦基金，主要是因為高盛認為「在可預先的未來中，將看不到有顯著的成長。」

「金磚」已成為時代的眼淚

「金磚四國」的概念首次於 2001 年時由「金磚之父」前高盛首席經濟學家歐尼爾 (Jim O"Neill) 首次提出，隨後催生了一系列規模龐大的新興市場基金。

而之後原先的金磚四國國家巴西、中國、印度與俄羅斯，更和新加入的南非共同成立了金磚開發銀行，當年的聲勢可謂十分浩大。

但據基金評級機構《理柏 (Lipper)》的數據顯示，合計所有金磚四國基金的淨值，該規模已從 2010 年的 224 億歐元 (240 億美元)，降至目前僅剩約 50 億歐元 (53.7億 美元) 左右。

而金磚四國的基金淨值下滑早已持續了一段時間，主要是由於金磚國家的股市受到各國國營企業績效不彰拖累所致，中國、俄羅斯和巴西股市的表現竟還比印尼、菲律賓等小型新興國家還來的差。[NT:PAGE=$]

基金評級機構晨星 (Morningstar) 分析師 Lena Tsymbalyuk 對此表示：「在 2001 年時炒金磚熱也是合情合理，但最近幾年金磚國家的表現已經出現相當大的分歧。」

Lena Tsymbalyuk 補充道，在她的客戶群裡，近幾年已越來越少客戶要求對金磚國家的基金進行評級。

據《理柏 (Lipper)》資料顯示，目前僅剩 92 檔金磚基金還在運營，與 2013 年時相比，短短 2 年光景就減少了 8 檔之多。

長期批評 BRICs 概念的人士指出，BRICs 的概念說穿了其實只是個機會主義的噱頭，只是為了挑起投資人興趣的行銷手法。

批評人士表示，如果一個投資組合僅僅針對四個國家進行投資，這注定就要失敗，尤其是當新興市場表現不佳的時候，更能夠得到印證。

晨星分析師 Lena Tsymbalyuk 表示：「BRICs 基金近幾年的表現一直遜於大盤，並且波動率更高。而 BRICs 基金的風險也比其他新興市場基金還來的大，因為 BRICs 基金的投資標的較為集中。」