醫藥行業：醫療成兩會熱點 四大題材進入亢奮期

兩會即將召開，醫療成為熱點，養老產業概念和國企改革預期漸熱，市場對精準醫療和干細胞熱情高漲。

前期和本周一投資觀點我們多次提及，養老，國改，精準醫療，干細胞等熱點，昨日基因測序集體封板，建議繼續關注其他熱點，比如干細胞，遠程醫療(有兩會代表提出優化資源效率，大醫院掛號問題等)。

近期小結：1、精準醫療概念繼續表現(基因測序表現搶眼)，2、“干細胞”出臺階段性政策征求意見稿符合預期，3、十部委聯合出文支援民間資本進入養老產業，經與專家訪談，產業的體系尚不完善，痛點在於護工培養和成熟商業模式少等(詳見后續深入研究，歡迎產業朋友來電探討)。詳見近期的多個點評。

近期政策預期及相關概念個股：

1、干細胞政策已經階段性落地，詳見上周點評：（相關個股：中源協和(600645,股吧)、國際醫學(000516,股吧)等）；

2、精準治療政策隱約有聲（相關個股：達安基因(002030,股吧)、紫鑫藥業(002118,股吧)、千山藥機(300216,股吧)等）；

3、養老及遠程醫療：十部委聯合發文支援民間資本進入養老產業，發改委同意在云南、貴州等省開展遠程醫療試點，開發部分優質醫院資源，（相關個股：宜華健康(000150,股吧)—遠程醫療、護工培訓及勞務輸出，南京某百貨公司—公告與集團收購的以色列養老公司成立中國區公司，郎瑪資訊，金陵飯店(601007,股吧)，衛寧軟件(300253,股吧)，萬達資訊(300168,股吧)等）；

4、國企改革，頂層方案有望在“兩會”后出臺。在資產整合、資本運作、效率和機制改善三個維度上醫藥國有企業將迎來全面變革，業績、估值將迎來雙升。相關個股：最先啟動改革的國藥系（國藥股份(600511,股吧)，國藥一致(000028,股吧)，現代制藥(600420,股吧)，天壇生物(600161,股吧)），華潤系（華潤萬東(600055,股吧)，華潤雙鶴(600062,股吧)，華潤三九(000999,股吧)）；長期看好混改正在進行時，拐點確立的精華制藥(002349,股吧)，南京醫藥(600713,股吧)；以及“小公司，大集團”邏輯下的新華醫療(600587,股吧)，團隊能力強且集團有好資產的江中藥業(600750,股吧)，品牌品種豐富的廣州某大型國企，市值小未來改善空間大的聯環藥業(600513,股吧)。