永豐期貨台指選擇權盤後－量能再破千億 外資賣超須謹慎

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌 5 點至 9515 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 28.25 點，電子期逆價差縮至 - 0.11 點，金融期轉為逆價差 - 4.32 點。現貨部分，三大法人賣超 64.52 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2579 口，淨多單降至 26154 口，其中外資多單減碼 476 口，淨多單降至 70049 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 1464 口，淨多單增至 21860 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股強勢續創歷史新高但尾盤壓回，帶動台指期以小跌 7 點開出，而現貨開盤小幅開低後隨即翻紅再創波段新高，但台幣早盤連三貶更貶破 31.1 元大關，期貨 9 點 20 分起出現快市急殺，5 分鐘成交近 1.7 萬口且跳水 40 點，且亞股普遍翻黑韓股下跌近 1%，所幸鴻海續強創下波段新高帶動跌幅收斂，終場開平走平以小跌 5 點作收。技術面觀察，週三大盤開低走平以十字線小紅 K 續創波段新高，而成交量能放大至 1061 億水準，短線量價結構仍為突破偏多震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連四紅且持續突破新高，多項技術指標高檔鈍化但背離現象加重，技術面轉為突破走高型態。操作上建議可沿 5 日線向上偏多操作並請嚴設停損，但須以短線進出因應。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9600 點，賣權集中在 9500 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9600 點，賣權未平倉最大量集中在 9400 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.44 降至 1.33，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.24% 降至 9.96%，賣權平均隱含波動率由 14.52% 降至 13.68%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。