【大行報告】交銀國際：繼續看好李?(02331-HK) 維持“買入”評級

交銀國際發布報告稱，最近其拜訪了李?位于上海的旗艦店和跑步專業店，并和前線銷售進行了溝通。在店訪中，進一步感受到體育行業首選股李?(02331-HK)，在?品魅力(包括?在科技和外在形象)、門店效率(包括動銷率和聯單率等)，以及與消費者溝通方面均有長足進展。

總結本次上海店調研收獲如下：李?不斷推出新科技，靠?品說話，空氣弧為2017年第一季的主打新科技。與以材料減震的“雲三代”科技不同，空氣弧主要通過全掌中空單元結構實現結構緩震，幫助跑者提升表現。科技性能外，消費者們的另一普遍反饋是 “李??品現在變好看了”，例如采取亮色系的超輕系列。

李?門店相當重視庫存和動銷比率，每星期都會做資源調配和?品整合，零售效率不斷提高，科技性能、舒适度和個性化是目前消費者的主要訴求。李?店長的KPI考核指?包括：動銷率/售罄率、聯單率/客單價、複購率、以及對一線員工的培訓等，李甯品牌近兩年進步明顯，?品、員工和店鋪均較之前更為專業。

交銀國際認為，開設更多品類店將是行業所趨，因為這能更好滿足專業性不斷提升的運動參與大?，從而讓品牌與消費者溝通更加緊密。綜上，交銀國際繼續看好李?(02331-HK)，維持其“買入”評級，目?價為7港元。

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