滬深盤後─滬指漲0.24% 全年跌幅為12.31%

截至 2016 年最後一個交易日收盤，滬指報 3103.40 點，漲 0.24%，深成指報 10177.14 點，漲 0.17%，創業板報 1962.06 點，漲 0.14%。A 股全年 N 型運行，其中，8 大銀行上市完畢、監管野蠻人、“1 月 8 日” 難關，貫穿成為年末反轉大跌。

整體觀察可以發現，A 股市場資金整體呈現淨流出，各路資金合計淨流出高達 22876 億元，滬指全年跌幅為 12.31%；其中一級市場融資可謂熱火朝天，IPO 和增發金額均創出 5 年來新高；合計從 A 股市場抽血 18022 億元，總流出額佔比高達 78%。而二級市場中僅新增公募基金和滬深股通合計淨流入 4919 億元，而銀證轉賬、大股東淨增持、融資資金均呈現負值，合計淨流出 8023 億元，此外印花稅和佣金也合計抽血 1750 億元。

年終盤點：

2016 年 A 股十大牛股

四川雙馬：區間最大漲幅 645.19%，牛股基因：股權轉讓；鼎泰新材)：區間最大漲幅 482.74%，牛股基因：借殼上市；三江購物：區間最大漲幅 461.62%，牛股基因：股權轉讓；煌上煌：區間最大漲幅：405.94%，牛股基因：高送轉；元力股份：區間最大漲幅 330.98%，牛股基因：主營增長；顧地科技：區間最大漲幅 322.07 %，牛股基因：未名；廊坊發展：區間最大漲幅 293.52%，牛股基因：舉牌股；天潤數娛：區間最大漲幅 293.27%，牛股基因：高送轉；新海股份：區間最大漲幅 284.33%，牛股基因：借殼上市；科恆股份：區間最大漲幅 283.39%，牛股基因：重組 + 鋰電池。

2016 年十大熊股遭腰斬

NO1．兆日科技（300333）年度跌幅：63.30%；NO2．鞍重股份（002667）年度跌幅：61.71%；NO3．金亞科技（300028）年度跌幅：58.91%；NO4．中源協和（600645）年度跌幅：58.78%；NO5．美亞柏科（300188）年度跌幅：58.30%；NO6．富春通信（300299）年度跌幅：56.66%；NO7．華信國際（002018）年度跌幅：56.57%；NO8．易尚展示（002751）年度跌幅：56.28%；NO9．天璣科技（300245）年度跌幅：56.23%；NO10．騰信股份（300392）年度跌幅：55.93%。

2017 年證券市場十大猜想

猜想一：養老金入市，實現概率：90%；猜想二：獲納入 MSCI 指數，實現概率：80%；猜想三：期指恢復正常交易，實現概率：70%；猜想四：退市股票明顯增加，實現概率：60%；猜想五：滬指上摸 4400 點，實現概率：50%；猜想六：下探 2750 點，實現概率：50%；猜想七：恢復 “T+0”，實現概率：50 %；猜想八：註冊制落地，實現概率：30%；猜想九：新三板推行轉板，實現概率：30%；猜想十：解決 B 股問題，實現概率：20%。

市場觀點：

從主流券商發布的對 2017 年 A 股策略報告看，普遍對 2017 年股市行情持樂觀態度，整體機會相較於 2016 年更多更積極。預測上證指數空間在 2800 點到 4000 點左右。關注新興行業，改革調結構受益板塊是熱點。其中，廣發證券預計上證綜指波動區間在 2750 點~ 3550 點；東北證券預測上證綜指運行區間在 2800 點~ 3800 點；國元證券預計，明年上證指數的波動區間大概在 2800 點~ 4000 點。

國泰君安：2017 年周期類股將走向分化，國內定價的黑色金屬產業鏈彈性收窄，全球定價的大宗商品在政策、行業周期回暖的共振下具備邊際改善空間，調整後可做中線佈局。

中金公司：沿兩條思路精選個股：1．精選大消費，特別是受新技術、新模式影響的行業，主要在醫藥、TMT、教育、物流、食品飲料、家居等與消費相關的領域，同時金融中的中小銀行、互聯網金融等領域也值得關注；2．階段性關注受政策與改革預期支持且估值在合理範圍內的周期性板塊。

東北證券：2017 年上證指數將運行於 2800 點 - 3800 點區間。板塊配置關注通脹、財政、政策主題三條線索。

中信證券：2017 年 A 股行情整體持樂觀態度。重點關注去產能政策聚焦的行業（水泥、平板玻璃、電解鋁和造船），同時可佈局鋼鐵、有色、煤炭的業績修復行情。

銀河證券：2017 年推薦兩個方向：第一，政策方向緊跟供給側結構性改革及 PPP；第二，長期方向優選大健康、品牌消費及技術服務、智能製造等領域。

海通證券：預計 2017 年 A 股傳統行業（能源 + 原材料 + 工業）淨利潤同比增長 20%-25%。2017 年周期類標的股配置意義仍在。

國聯證券：關注鋼鐵、煤炭、有色等品種機會。成長股方面，關註消費升級和技術革新兩主線的後市機會。

華泰證券：建議行業配置要逐步從上游向中游轉移。包括：1．現金流恢復較好且資本開支出現擴張的行業（建築、化學原料等）；2．處於政府擴張產業鏈上且庫存水平較低的行業（煤炭、機械等）；3．