永豐期貨台指選擇權盤前－摩台壓低結算 量能低落台指失守季線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌 27 點至 9184 點。價差方面，台指期正價差擴至 30.91 點，電子期正價差縮至 0.67 點，金融期轉為逆價差 - 1.72 點。現貨部分，三大法人賣超 15.08 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 2260 口，淨多單增至 16197 口，其中外資多單加碼 3352 口，淨多單增至 60045 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 4241 口，淨多單增至 18559 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，道瓊指數下跌逾百點，使台指開盤表現較為弱勢，以下跌 23 點開出。而在現貨開盤後，台指持續表現較弱勢，盤中下探當日低點。所幸在九點半過後，金融電子族群有買盤進駐加持，帶動台指回到平盤附近震盪。但尾盤因日本股市仍舊表現偏弱，加上摩台壓低結算意圖，金融族群遭摜壓台指又歷經一波下殺，終場以下跌 27 點作收。技術面觀察，週四大盤開低走低以帶上下影線之小黑 K 失守 9200 點大關，而成交量能放大至 521 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 長紅後又翻黑失守季線關卡，而短中期均線下彎且將形成空頭排列，多項技術指標持續死亡交叉向下，量縮格局使台指表現仍屬區間震盪偏弱格局。操作上建議可沿季線偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.11 升至 1.14，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.55% 升至 10.68%，賣權平均隱含波動率由 13.27% 升至 13.79%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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