眾祿新三板10月報：二級市場低位整理 定增市場依然活躍

一．掛牌情況概覽

1.已掛牌公司數量及行業分布

眾祿金融研究中心統計數據顯示，截止2016年10月31日，新三板市場掛牌公司共計9325家，數量約為去年同期的2.39倍,今年以來增長81.81%。市場總股本5643.84億股，總市值24012.46億元，總流通市值11736.57億元。

按照轉讓方式劃分，其中1647隻證券以做市方式成交，另外7694隻以協議方式成交，比例約為100:467。按照新三板分層劃分，共953隻證券入選創新層，其餘位於基礎層，進入創新層的953家企業中，有647隻以做市方式轉讓，另外306隻以協議方式轉讓。

從行業分布來看，製造業掛牌企業數量最多，占所有新三板掛牌公司比例達到50.51%，其次是資訊傳輸、軟件和資訊技術服務業，租賃和商務服務業，科學研究和技術服務業，批發零售業和建築業等，占所有新三板掛牌公司比例分別為19.83%、4.71%、4.39%、3.89%和3.30%，按照申萬一級行業劃分，計算機、機械設備、傳媒、化工、醫藥是掛牌公司最多的行業，占比分別為15.39%、13.56%、10.24%、7.23%和6.08%。

分大類看，軟件和資訊技術服務業，專用設備製造業，計算機、通信和其他電子設備製造業，電氣機械和器材製造業，化學原料和化學製品製造業等行業掛牌公司數量最多，分別有1396、682、649、512和471家掛牌公司，其他掛牌公司數量超過300家的還有互聯網和相關服務業（428家）、商務服務業（421家）、通用設備製造業（376家）和專業技術服務業（301家）。

圖1已掛牌公司行業分布

來源：眾祿金融研究中心

2.新增掛牌公司數量和行業分布

2016年10月新增掛牌企業203家，都以協議方式轉讓，新增掛牌公司數量和速度均較前期明顯略有下降。

圖2新增掛牌公司數量及增速

來源：眾祿金融研究中心,iFind

行業分布來看，2016年10月新掛牌的203家公司，集中在目前掛牌公司占比最大的製造業和資訊傳輸、軟件和資訊技術服務業，。本月新增掛牌公司共涉及54個大類行業，軟件和資訊技術服務業，計算機通信業、電器機械和器材製造業、商務服務業、批發業、專業技術服務業、專用設備製造業新增掛牌公司最多，數量分別為30家、25家、10家、10家、9家、7家和7家，占比分別為14.71%、12.25%、4.90%、4.90%、4.41%、3.43%和3.43%，上述7個大類行業7月累計掛牌公司數量98家，占本期新增掛牌公司數量的48.04%。

圖3新增掛牌公司行業分布

來源：眾祿金融研究中心,iFind

3.新增掛牌公司盈利能力

2016年10月新增掛牌公司203家，都以協議轉讓方式成交。2015年平均營業收入和凈利潤分別為11492.97萬元和766.63萬元。

其中福投股份和海翼股份2015年營業收入分別為28.58億元和13.02億元，2015年營業收入超過1億元的共有57家企業；海翼股份和福投股份2015年凈利潤分別為1.61億元和1.02億元，宏良皮業、大業創智、興中能源三家企業凈利潤分別為0.96億元、0.57億元和5.08億元，共有38家企業凈利潤超過1千萬。

表1新三板掛牌公司盈利情況

二．成交情況概覽

1.協議轉讓成交量與成交額較去年同期大幅上漲

眾祿金融研究中心統計數據顯示，2016年10月新三板市場成交量和成交金額分別為28.07億股和145.28億元，相比去年同期，成交量增加了34.48%，成交額增加了58.16%；其中做市轉讓企業成交量和成交額分別為10.02億股和57.48億元，分別較去年同期增加了-6.86%和7.64%，協議轉讓企業成交量和成交額分別為17.26億股和85.71億元，分別較上月增加了94.66%和137.64%。

2.新三板指數運行情況

10月，新三板市場上兩大指數三板成指和三板做市指數分別下跌0.16%和0.63%，而主板市場震盪上升，成交量也一併放大，市場活躍度明顯提升，全月上證指數、滬深300指數、深證成指、中小板指和創業板指分別上漲3.19%、2.55%、1.29%、1.73%和0.46%。

新三板市場的運行情況與主板市場相對獨立，主板走入升途，資金有從新三板流出趨勢，影響股指形態繼續向下，目前新三板其他配套措施也在制定當中，這種行情後續有望得到緩解。

3.新三板估值情況

截止2016年10月31日，以做市轉讓方式成交的新三板掛牌公司、以協議轉讓方式成交的新三板掛牌公司、創業板掛牌所有公司和中小板掛牌的所有公司基於上年中報計算的市盈率分別為22.32倍，16.95倍、154.42倍和165.53倍，說明經過較長一段時間的修復和調整之後，新三板價值被低估，分層方案兌現、摘牌制度和轉板機制的後續制定在即，都說明新三板未來的成長空間較大。

三．融資情況概覽

眾祿金融研究中心統計數據顯示，2016年10月共有241家新三板上市公司公布定向增發預案，其中遠東國蘭和嘉和融通兩家企業基於不同的資產用途，向不同的投資對象，採用不同的投資方式各發行了兩次定增，所有企業預計共募集資金241.89億元。

募集資金較為集中，募資額超過1億元的項目共計33個，共募集資金194.97億元，占本月所有定增項目募資總額的80.60%，其中神州優車募集資金100億元，占本月所有定增項目募資總額的41.34%，皖江金租和海航期貨分別募資19.52億元和18.00億元，占本月新增募集資金總額的比例分別為8.07%和7.44%。

全體投資者都可以參與的項目共計92個，共計募集資金170.89億元，占比70.65%，只針對特定對象募集的項目共151個，募集資金共71.00億元，占比29.35%。

已獲得董事會、股東大會、發審會和證監會通過的項目共240個，預計募集資金241.51億元，占本月總募集規模的9.84%，股東大會未通過和停止實施的項目共計3個，預計募集資金0.38億元，占本月總募集規模的0.16%。

表27月新三板企業定增募資額TOP12