巨豐投顧：市場有轉勢跡象 高送轉題材將帶動創業板上行

【盤面簡述】：

周二兩市延續反彈走勢，滬指站上3050點，深市完全回補9月跳空破位缺口，重返強勢區域。盤面上，電信運營、船舶制造、造紙印刷、S股、三網融合、房地產板塊漲幅居前，園林工程、銀行板塊小幅下跌。市場成交量較昨日繼續放大，後市建議重點關注兩類股：供給側改革標的（債轉股及重組機會）和三季報大幅預增的中小市值品種。

【板塊方面】：

恆大入主深深房A，刺激深圳國資改革題材股大幅拉升：通產麗星(002243,股吧)、深物業A漲停，沙河股份(000014,股吧)、深振業A、深深寶A、天健集團(000090,股吧)、深天地A等大幅沖高；中國聯通昨日大漲5%，今日強勢漲停。帶動4G概念、互聯網、三網融合等多個題材漲幅居前。

【消息面】：

1、企業降槓杆頂層設計方案出台債轉股正面清單和負面清單明確

國務院10日發布《關於積極穩妥降低企業槓杆率的意見》，這是我國防范化解企業債務問題的重要文件，也是推進結構性改革的重要舉措。意見明確了通過推進企業兼並重組、有序開展市場化銀行債權轉股權等七個降槓杆的主要途徑，提出以市場化法治化的方式開展債轉股，並明確了債轉股的正面清單和負面清單。

2、熱點城市樓市面臨調整壓力

分析人士認為，部分調控力度較大的城市房地產市場可能出現調整。中國外匯交易中心公布的最新數據顯示，10日銀行間外匯市場人民幣對美元中間價貶值230基點，報1美元對人民幣6.7008元。部分機構認為，考慮到多地對房地產市場進行調控，人民幣貶值預期或利於樓市進一步降溫。

3、跨境並購「避重就輕」

今年前8個月，中國企業跨境並購延續快速增長的勢頭，實際交易金額617億美元，已超過2015年全年。從收購標的來看，與以前跨境並購的主要瞄准礦產和能源等「硬資產」不同，企業收購標的越來越「避重就輕」，高科技、高端消費、高端服務、醫療健康、高端制造業等領域成為熱門領域。

【巨豐觀點】：

周二兩市延續反彈走勢，滬指站上3050點，深市完全回補9月跳空破位缺口。盤面上，電信運營、船舶制造、造紙印刷、S股、三網融合、房地產板塊漲幅居前，園林工程、銀行板塊小幅下跌。

中國聯通昨日大漲5%，今日強勢漲停。帶動4G概念、互聯網、三網融合等多個題材漲幅居前。昨日中國聯通上市公司發布公告稱，母公司中國聯通集團正在研究和討論混合所有制改革實施方案。類似題材的襄陽軸承(000678,股吧)午後封板。重組題材股新海股份(002120,股吧)漲停，大楊創世(600233,股吧)、艾迪西(002468,股吧)、金城股份(000820,股吧)、西安飲食(000721,股吧)、西安旅游(000610,股吧)、香梨股份(600506,股吧)等漲幅超4%。

恆大借殼深深房A，刺激深圳國資改革題材股大幅拉升：通產麗星、深振業A、深物業A沖擊漲停！深深寶A、沙河股份、天健集團、深賽格(000058,股吧)、深康佳A、深天地A等漲幅超3%。

債轉股概念股表現強勢：九鼎投資、海德股份(000567,股吧)漲停，浙江東方(600120,股吧)、陝國投A沖擊漲停，中航資本(600705,股吧)、愛建集團、香溢融通(600830,股吧)、安信信托(600816,股吧)等均直線拉升！消息面上，國務院10月10日發布市場化銀行債權轉股權的指導意見，意見指出，優化債務結構、有序開展市場化銀行債權轉股權、依法破產、發展股權融資。

巨豐投顧認為節後A股放量補漲，滬指重返60日均線上方，深市已完全修復9月初的跳空破位缺口，市場重返強勢區域。目前市場明確的主線仍然是重組題材，包括炒殼及混合所有制改革等；此外，我們認為創業板後市有望借助於三季報炒作高送轉題材，可逢低關注。