永豐期貨台指選擇權盤後－震盪劇烈 台指站回9200

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週一上漲 64 點至 9194 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 40.2 點，電子期逆價差縮至 - 1.07 點，金融期逆價差縮至 - 4.68 點。現貨部分，三大法人買超 30.23 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 2722 口，淨多單增至 26025 口，其中外資多單加碼 1673 口，淨多單增至 82179 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 1931 口，淨多單增至 20468 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，德意志銀行反彈 14% 帶動全球股市反彈，台指期以大漲 75 點開出，而現貨開盤跳空開高後一路走高並站回 9200 點，且配合台幣早盤升值一角推升指數大漲近 1%，加上台積電早盤大漲 4 元，盤面再度轉向有利多方跡象，但國際變數有增無減且本周陸股休市長達一週，外資追價意願明顯降低，指數大漲但成交量卻低於 600 億元，期貨更一度出現萬口大單急殺，所幸亞股仍守穩盤尚且漲幅擴大，指數急殺後緩步走高，終場開高走平以上漲 64 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走高以帶上下影線小紅 K 站回 9200 點，而成交量能降低至 548 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯跳上跳下勉力站回五日線支撐，但 5 日線轉為下彎， 雖多項技術指標黃金交叉但力道放緩，且上檔套牢反壓加重，且若再度失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在本波高低點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.42 升至 1.52，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 13.05% 降至 13.04%，賣權平均隱含波動率由 17.08% 升至 17.87%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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