電氣設備：光熱示范項目批復 薦5股

投資要點：

本周電力設備和新能源板塊下跌2.41%：新能源汽車指數下跌4.55%，鋰電池指數下跌4.00%，二次設備下跌3.83%，光伏板塊下跌2.85%，工控自動化下跌2.69%，發電設備上漲2.65%，一次設備下跌2.44%，風電板塊下跌2.36%，核電板塊下跌2.34%。漲幅居前五個股票為中科電氣(300035,股吧)、欣旺達(300207,股吧)、彩虹精化(002256,股吧)、正泰電器(601877,股吧)、宏磊股份(002647,股吧)；跌幅居前五個股票為甘肅電投(000791,股吧)、億緯鋰能(300014,股吧)、當升科技(300073,股吧)、天賜材料(002709,股吧)、華友鈷業(603799,股吧)。

行業層面：電改電網：江蘇完成首次電力集中競價交易，成交電量50億kWh，用戶購電價格平均降低0.0215元/kWh，降低用戶購電總成本1.075億元；重慶市發改委公示了第一批擬列入重慶市售電公司目錄的名單，5家企業上榜；2016年8月全社會用電量5631億kWh，同比增長8.3%，1-8月累計3.9萬億kWh，同比增長4.2%。新能源汽車：第288批新車申請公告發布，覆蓋407款新能源車型及底盤產品，其中乘用車占20款，客車共200款，專用車共187款；近50家電池廠上榜第288批新車型公告，億緯鋰能、寧德時代、國軒高科(002074,股吧)排名前三。新能源發電：首批光熱發電示范項目正式批復，總裝機約1.35GW，共20個項目，包括9個塔式電站、7個槽式電站和4個菲涅爾電站，無碟式項目入圍；國家能源局新能源與可再生能源司司長朱明在《可再生能源法》實施十周年研討會上的演講中提出，到2020年風電裝機要達到210GW、力爭達到250GW，光伏裝機力爭達到150GW，光熱發電裝機目標5GW。

公司層面：智光電氣(002169,股吧)：控股子公司智光節能預計中標山西華澤鋁電有限公司2×300MW發電機組汽輪機通流部分改造合同能源管理項目，通過EMC模式分享的節能收入約為1.5億元。匯川技術(300124,股吧)：擬使用自有資金出資2億元，在江蘇省蘇州市設立全資子公司聯合動力，主要從事新能源汽車動力總成系統的研發、銷售與服務。福能股份(600483,股吧)：擬與九龍江集團共同投資設立配售電公司，認繳出資額1.02億元，占配售電公司注冊資本的51%。隆基股份(601012,股吧)：公司中標中廣核太陽能2016年400MW光伏組件戰略集采項目和2016年500MW組件領跑者項目戰略采購項目的部分標段，中標金額合計約10億元。中來股份(300393,股吧)：「年產2.1GWN型單晶雙面太陽能電池項目」，先行以自籌資金投建的2條生產線已初步建成進入試車階段。

投資建議：從中期角度而言，電改與新能源汽車板塊是電力設備新能源行業的投資主線。電改近期在全國范圍內加速推進，本周江蘇完成首次電力集中競價交易，重慶公示首批（擬）售電公司目錄，加之此前13省市電改方案獲准、增量配電業務試點、發改委明確輸配電等領域推廣PPP重點項目等重要動作，後續配網售電等相關政策有望進一步落地，我們看好高彈性的配網設備供應商、擁有地方行政資源及園區等優質粘性客戶、有望主導或參與新增配電網運營並成為「配售電一體化+綜合能源服務商」的標的。新能源汽車騙補核查結果已經公布，後續補貼調整、准入門檻、車型目錄等一系列政策有望陸續落地，年底搶裝行情仍值得期待；我們認為目前可以逐步適當加大板塊配置，三元、車樁運營、物流車、Tesla供應鏈仍是重點配置方向。發電側中期承壓，建議重點關注「大集團小公司」類型的國企改革標的；光熱上網電價出台、示范項目批復，產業有望迎來從0到1的跨越，看好核心設備供應商與EPC龍頭企業；核電下半年有望正式啟動大規模招標，板塊存在主題性投資機會。

本周重點推薦組合：北京科銳(002350,股吧)（配網設備龍頭、參股貴安新區配售電公司、鄭州空港新區能源服務穩步推進）、國電南自(600268,股吧)（電改潛在受益標的、主營有望反轉、市值較小）、涪陵電力(600452,股吧)（重慶區域性配售電公司、國網配電網節能業務唯一上市平台、有潛力轉型綜合能源服務商）、華友鈷業（鈷行業龍頭、受益三元電池需求爆發、明年業績反轉）、東方能源(000958,股吧)（集團資產注入承諾明年1月到期、京津冀售電）。【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】