中銀國際：維持山東黃金買入評級

中銀國際認為，山東黃金收購鑫萊礦業49%股權，維持買入評級。

中銀國際5月31日研究報告中指出，山東黃金(600547)公告公司決定以自有資金收購青島鑫萊礦業投資有限公司（鑫萊公司）另一方股東持有的鑫萊公司合計49%股權，收購金額合計1.666億元，分二期支付。鑫萊公司于2006年10月由山東黃金和青島寶華共同設立，山東黃金持有51%股權，這次股權轉讓完成后，鑫萊公司將成為山東黃金的全資子公司。

鑫萊公司擁有許可勘查面積4.79平方公里（有效期限至2010年9月30日），根據武警七支隊2007年10月提交的勘察報告，勘查區累計探獲推斷的內蘊經濟資源量礦石量164.1萬噸，金金屬量7,584公斤，平均金品位4.62克/噸。此外，鑫萊公司還擁有萊西北泊、圍子山7平方公里范圍的與武警七支隊合作探礦成果礦業權的48%，根據2009年10月武警七支隊提交的報告，勘查區預測的內蘊經濟資源量礦石量187.6519萬噸，金金屬量6,753公斤，平均金品位3.60克/噸。

收購完成后，中銀國際估計山東黃金的權益黃金資源儲量可增加5,304公斤，公司總的權益黃金資源儲量可增加約2.5%；鑫萊公司擁有的資源平均品位較高，這有利于降低山東黃金的生產成本；山東黃金完全控股鑫萊公司后，獲得了在萊西市區域進行黃金開發的控制地位，為加速開發萊西區域資源創造了條件，從而有助于進一步提升公司未來的黃金儲量。中銀國際對該股維持買入評級。

(王培賢 編輯)

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