永豐期貨台指選擇權盤後－指標全面轉空 短線作多不宜

「大盤走勢」：

美股的止跌仍止不住台股連續第三天的下跌，雖開盤小紅下，在太陽能、觸碰補跌，盤中僅零星個股反彈仍無法止住跌勢。從類股走勢方面，以食品、生技與化工類股下跌逾1.5%為今日最弱勢族群。籌碼面來看，九月份合約開倉以來三大法人淨賣超421.55億元。終場加權指數下跌47.24點，收在7689.74點，成交量縮小至1194億。

「期貨走勢」：

台指期週四下跌59點，收在7621點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期為逆價差擴大至68.74點，電子期逆價差擴大至3.29點，金融期逆價差縮小至3.26點，摩台期逆價差擴大至1.23點，三大期指均下跌收長黑K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1246口，淨多單總水位降至272口，特定法人買進多單1402口，淨多單總水位升至4479口。三大法人於現貨市場賣111.73億元，於期貨市場轉為調節819口多單，最終轉為淨空單增至4725口，整體而言，三大法人期貨部位除投信外仍維持淨空單。

在美股止跌，台指期早盤在平盤上下震盪，金融期開低收最低，電子期盤中權值股出現買盤一度回測季線，但隨即出現壓力賣壓，週四表現延續前日的大跌，終場收最低。由籌碼與技術面來看，在三大法人續賣111.73億下，期貨也已轉為全面偏空，並跌破半年線與年線，向下先看季線7588是否有撐，若無則下看7511，若有反彈則將視為空點，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在8100~8300點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至371790口，最大序列降至為8000點，水位降至34296口；而賣權的OI則是升至378286口，最大序列至7500點，水位升至50724口。未平倉量put/call ratio由1.09降至1.02(-6.6%)。  九月契約買權平均隱含波動率由16.75升至16.88(+0.78%)， 賣權平均隱含波動率由20.02降至19.91(-0.54%) 。  從技術面來分析，連續第三日跌破5日線，在5日線下不作多的原則下，操作面上轉為建議以買進空頭價差在未平倉大量區7500~8000區間操作因應。