長期持有保險,可抵御通脹

目前多款分紅險集中推出，市場上有80%左右的人身險產品都是分紅型；萬能險在遭受2009年的低迷后，目前也有數款產品利率重回4%；而投連險也被不少業內人士認為是震蕩市下長期持有的不錯選擇。與此同時，隨著加息預期、通脹預期的加強，市民選擇保險理財較去年也出現上升的勢頭，那么，保險理財該如何把握呢？

2010年分紅險仍唱主角

分紅險在2009年稱得上是壽險市場絕對的主角，進入2010年分紅險依然大受熱捧。泰康人壽在調整結構的同時，今年主推分紅加年金保險。根據筆者了解，多家保險公司近期紛紛推出了名稱各異的保險產品，經觀察發現，這些產品基本都屬于分紅險產品。

從去年年底至今，中國人壽推出銀保產品國壽鴻盈兩全保險(分紅型)；太平洋壽險推出年金型和分紅型特點的產品“鴻利年年”；新華保險在個險渠道推出一款“給客戶最大自主權”的全新分紅險；合眾人壽推出了喜洋洋年金保險(分紅型)等。此外，還有一些保險公司針對通脹擔憂和加息預期，對現有的分紅型保險進行改造，使其更具有抵抗通脹的功能，險種強調配置靈活性，滿足客戶保險理財的個性化需求。

與此同時，萬能險也在近日出現升溫的跡象。進入2010年，保險公司的萬能險結算利率有所上調，比如，一直結算利率都較高的平安個人萬能險2010年1月的結算利率是年化4.50%，這比去年11月4.375%的結算利率調高了0.125%。同時，多家保險公司的萬能險結算利率都已經超過4%。保險專家認為，從萬能險產品設計的角度來講，它的收益率跟公司的當期市場收益率相關，隨著降息周期結束，在加息之前的階段，還是會基本保持穩定的結算利率，可能會有略微上升的一個過程。進入加息周期，特別是在加息周期的前半段，萬能險的結算利率呈明顯上升的可能性是較大的。

此外，去年股市的良好走勢，使得投連險重受投資者關注。一些投資者喜歡將投連險和基金進行對比，實際上投連險是對基金進行優化，是通過專家篩選出優質基金并形成的基金組合，從而降低風險。而且還會設置進取型、成長型、平衡型、增值型、穩健型等多個不同風險的賬戶，供投資者轉換。

長期持有方可抵御通脹

進入2010年，央行已兩次提高存款準備金率，這讓不少市場人士認為加息周期會提早到來，投資型保險產品未來收益有所看好。那么，如果進入加息周期，不同保險產品的在財富保值、增值上有何特點呢？

保險專家介紹，分紅險在具有保障功能的同時，也可以分享到保險公司經營的成果，讓自己的財富增值。分紅險是保險公司將經營過程中死差（死亡賠付率差損）、費差（經營、辦公費用差損）、利差（投資收益率差損）三者總和的70%分配給所有此險種客戶。其優點是和非分紅險費用相差無幾，但可以長期享有分紅收益，保險公司經營得好，分享成果，收益不好，沒有損失。不足是投資運作渠道不透明，客戶無法適時查詢。目前市場上中國人壽、平安、太保三家上市公司的投資收益均不錯。

而萬能險是個變異的壽險。第一個特點是繳費的多少、時間的長短可以變化；第二是保障金額可做調整。如果投保人對保障需求很高，可以做純保障保險，但收益就低了。如果追求收益，則可以保障降低，成為收益型產品，收益一般高于銀行。

投連險的投資渠道一般有三個：首先是貨幣型的，比如可以投向銀行存款，它收益低，但資本市場不好時可以保本；第二個渠道是債券型市場，投資類似于國債、企業債、國家債等。優點是高于銀行存款，缺點是也有持平或者虧損的情況。第三個是投向基金、股票等高收益渠道，優點是有可能取得較為豐富的收益，缺點是也有可能有相當大的風險。譬如2009年有些股票型投連險的收益最高達到150%左右，也有虧損40%和28.78%的時候，這主要取決于各家保險公司投資渠道和管理能力的不同。

盡管三者存在不同，但有一點是相同的，那就是作為保險產品其買入和退出都是有成本的，長期持有使得交易成本相對較低，同時由于保險理財產品穩健型特點，長期持有獲取收益更有優勢，抵御通脹的優勢更為明顯。