華聞期貨:希臘危機迅速蔓延黃金受青睞

綜述

希臘公債信用違約交換合約CDS成本反映，該國違約風險已經首度超過委內瑞拉和阿根廷，成為CMA DataVision追蹤的主權債券中違約風險最高者。標準普爾昨天將希臘債信評等降至垃圾級。希臘CDS大漲115個基點至825，反映未來5年該國債務違約的幾率達48.1%，比委內瑞拉(44.4%)和阿根廷(43.2%)違約幾率都來得高。這些違約幾率的計算是從CDS利差和債權回復率推算而出。CMA的數據是假設希臘的債權回復率和其他發達國家一樣是40%，新興國家的假設回復率為25%。希臘和葡萄牙債信雙雙遭調降，加深高負債歐洲國家可能債務違約的疑慮，高風險資產市場昨天賣壓涌現，新興市場債券出現近13個月來最大跌幅。根據標準普爾的說法，一旦希臘政府違約，希臘債券持有人恐損失高達2,000億歐元(2,650億美元)。標準普爾將希臘長期評等下調三個等級至BB+，低于投資級，并警告如果希臘未能償債，債券持有人可能只收回30%及50%的本金。希臘是歐洲負債比最高的國家，根據彭博資料，流通在外未償付債券約2,960億歐元。希臘遭降級至垃圾級，導致投資人拋售希臘債券，推升希臘兩年期債券收益率一度高達19%，一個月前為4.6%，市場對于希臘恐延后或減少償債的疑慮加深。總理George Papandreou面對的預算赤字近乎GDP的14%。

受此消息的影響，歐元兌美元自2009年4月份以來首次跌破1.32。Comex期金6月份交割黃金期貨上漲0.3美元，或0.7%至1162.2美元/盎司，金價曾一度達到1173.4美元/盎司的四周高點。

技術分析

從技術上看Comex期金的Demark指標為賣出結構，該結構的出現表明價格會出現上漲，當前為賣出結構第5天，完整的賣出結構將由9天組成，該結構完成后，便會出現一個階段性的高點，配合其他指標可以安全賣出。

從技術上看滬金Demark指標轉換為賣出結構，第3天，該結構的出現表明價格會出現上漲，完整的賣出結構將由9天組成，該結構完成后，便會出現一個階段性的高點，配合其他指標可以安全賣出。

從原油價格圖形走勢來看，Demark指標再次出現了調整，當前為買入結構第2天，價格將會有下跌趨勢，完整的買入結構將由9天組成，該結構完成后，便會出現一個階段性的低點，配合其他指標可以安全買入。但五浪上升標志出現，預計不久油價將恢復上漲。

而從美元指數的技術指標看，Demark指標轉換為賣出結構的第89天，該結構的出現預示價格講出現上漲，完整的賣出結構由9天連續交易日組成，一般情況該結構完成后將會出現安全賣出點，但當前看來美元漲勢或將繼續，因為出現了標志上漲趨勢的賣出計數。