元大期貨恒期指暨滬深指數盤勢分析

◆當日評論

週一歐美股市有所拉回，導致週二亞股普遍弱勢，恆生期指上半場開低走平，豈料午盤過後快速下探，終場跌幅達1%。另外週三九月合約將到期，其未平倉量於週二減少22,636 手，自九月初起漲以來累積的大量多方籌碼似乎有提前獲利了結的跡象，不過就目前依舊高達81,049 手的留倉量來看，一方面表示仍有多數籌碼對最後交易日之行情抱以期待，另一方面，若國際股市出現回落，大量籌碼可能形成多單平倉潮，反而不利於行情。就技術面而言，週二指數回測5 日均線，雖是高檔留黑棒，但在均線多頭排列之下，多方格局沒有明顯遭受破壞，此外歐美股市拉回的幅度也不大，可暫時將之視為漲多的修正，而非行情見頂。因此操作上仍以逢低布局為宜。

週二滬深300 指數開低走低，終場下跌 0.83%，由於大盤成交金額進一步增加，可見在週一的上漲之後，有更多的資金選擇在十一長假前退場觀望。於此同時，媒體紛紛傳聞長假前有可能實施房地產二次調控政策，市場的不確定性增加大盤持續整理的可能性，而十月期貨合約未平倉量降至2 萬口以下，也印證了籌碼觀望的態度。不過期貨跌幅相對現貨來得小，加上目前負基差仍有10 點左右，這點倒可增添多方信心。從技術面切入，雖然週一指數回落至10 日均線之下，但黑棒較週一之紅棒短，形成母子線，大致上整理的型態沒有改變。綜合來看，目前視月均線為上方第一道關卡，下檔支撐則以先前的橫向整理區，以及季均線作為指標，操作上以低進高出為主。