三季度基金抱團取暖得到改善 業績表現分化

三季度，基金抱團的現象逐漸得到改善，重倉股也不再是金融、地產等千篇一律的老面孔，消費、機械、TMT逐漸成為基金經理的新寵，這也導致基金業績表現大相徑庭。

據10月26日報道，在昨日（10月25日）大成、廣發、長盛、國投瑞銀和寶盈5家基金公司的78只基金公布三季報之后，今日（26日），華夏、嘉實、南方、博時等四大基金巨頭也公布了三季報，和以往不同，基金抱團的現象逐漸得到改善，重倉股也不再是金融、地產等千篇一律的老面孔，消費、機械、TMT逐漸成為基金經理的新寵，這也導致基金業績表現大相徑庭。對于四季度的走勢，和行業板塊方面的看法，基金經理的觀點分析很大，不過對于通脹帶來的大宗商品價格上漲的趨勢，卻都達成共識。

重倉股出現分化

三季度股市反彈明顯，上證指數上漲10.7%,滬深300指數上漲14.5%,中證500指數上漲27.1%，但漲幅大的股票多集中在稀土、食品飲料、商業和醫藥等板塊，而金融、交通運輸和鋼鐵等板塊則走勢落后。一些操作風格激進的基金甚至完全的退出了金融板塊，但動作慢的基金受金融股拖累，凈值漲幅落后。這種差異在同家基金公司內部也表現得非常明顯。蘇寧電器、東阿阿膠依然是基金的最愛的香餑餑，幾乎所有基金的前十大重倉股中都會出現這兩只股票的身影。

四大基金公司華夏、嘉實、南方、博時三季度的表現并不算突出，多數基金的漲幅都和滬深300指數相近，出現超額收益的個體并不多。明星基金華夏大盤的表現依然可圈可點，三季度漲幅高達21.32%，為華夏基金三季度表現最好的股票。

王亞偉重倉東方金鈺

根據南方高增今日的三季報顯示，三季度基金凈值增長18.39%，基金倉位78.63%，其前十大重倉股分別為中國重工、國電南瑞、蘇寧電器、東方電氣、威孚高科、南玻A、士蘭微、貴州茅臺、遼寧成大、中牧股份，金融股幾乎絕跡。

一哥王亞偉的華夏大盤的成績單無疑是基民最為關注的一份，根據昨晚華夏基金的公告顯示，華夏大盤三季度業績增幅21.32%，倉位超過87%。廣匯股份成了王亞偉的第一重倉股，三季末持有2000萬股，目前浮盈6.26億元。對于滯漲的大盤藍籌工商銀行、建設銀行、浦發銀行，王亞偉并沒有像外界傳言那樣，予以摒棄，甚至出現明顯的增倉，其中工商銀行從二季度的1.28億股變為1.53億股。之前的妖股東湖高新和片仔癀在華夏大盤的三季報的名單中被刪除，取而代之的是ST昌河和東方金鈺，東方金鈺在三季度的漲幅是160%，而ST昌河在復牌之后的漲幅更是超過230%。

對于四季度的走勢，王亞偉預計：年內市場將維持小幅振蕩格局，題材股面臨較大的回調壓力。“十二五”規劃出臺在即，其內容將成為來年投資布局的參考依據。

倉位顯著上升

根據好買基金對于昨日公布三季報5家基金的總結，大成、廣發、長盛、國投瑞銀和寶盈5家基金公司的78只基金倉位出現了明顯的上升，從偏股型基金的倉位看，基金普遍倉位較高，國投瑞銀、廣發小盤、廣發聚瑞位列前三甲，廣發和大成旗下均有3只以上偏股型基金倉位超過90%；一直以來保持高倉位的寶盈這次又做錯了方向，旗下基金三季度集體減倉，其中寶盈泛沿海倉位從二季度末的86.35%減至78.39%。

另外，隨著創業板的急速擴容，基金繼續通過一級或二級市場買入創業板股票，從已公開季報的數據看，基金共持有創業板個股14只，向日葵、匯川技術、龍源技術等個股較受歡迎，但三季度部分高估值創業板股票出現調整，整體僅上漲1.89%，重倉的創業板個股平均下跌2.86%，下跌幅度較大的嘉寓股份、東方日升、瑞普生物等股票9月份上市以后就連續下跌；在上漲的5只個股中，康芝藥業和新大新材漲幅達30%以上，海默科技、國民技術和匯川技術僅微幅上漲。

由于參與創業板的大部分是以打新為主的債券型基金，因此創業版個股的波動對基金凈值的影響相對有限。

(王燕萍 編輯)

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